WitsView剖析2010年TFT-LCD面板产业趋势

市场研究机构WitsView指出，2009年TFT-LCD面板产业表现除了第一季下游客户的需求仍处在一个受到金融海啸冲击后的谷底，面板产能在面板厂巨额亏损的压力下作了过度的修正，上游零组件供应链也连带受到面板厂需求急冻出现了严重的断裂。
第二季下游客户回补库存的急单涌进，面板厂产能利用率急速拉升，但却受限于上游供应链的断裂，部分零组件供给受到限制，面板产能受到压抑；到了第三季至第四季，日系及台系面板厂产能又因为玻璃供给短缺而出现生产瓶颈，抵销了面板可能出现的供过于求疑虑。

在全球经济环境逐步改善及中国内需市场劲扬的带动下，面板的需求从第二季开始呈现喷出的走势，激励了面板价格的走扬，面板厂逐渐摆脱财务亏损的窘境。监视器面板价格自9月下旬提早进入修正，液晶电视及笔记本电脑的价格亦随之呈现小幅下滑的态势。

但第四季的液晶电视面板出货受惠于下游客户提前准备明年第一季新年及中国农历年的销售需求，笔记本电脑则有Window 7及Intel新一代Calpella消费性产品专属平台的新机铺货需求支撑，支撑液晶电视及笔记本电脑面板价格下滑的跌幅，因此，市场乐观的看待2010年第一季将呈现淡季不淡的畅旺。

根据WitsView的预估，2009年全球大尺寸液晶电视、监视器、笔记本电脑(含Netbook)面板需求将有机会突破5亿片大关，2010年将进一步成长至570~590Mn片(如下表)，其中液晶电视及监视器面板由于2009年第四季客户提前备货，部份面板实际用于组装成整机出货的时间将递延至2010年第一季。



对于2010年面板价格走势看法，WitsView认为由于市场环境增添许多人为的变量，将使得全年的TFTLCD产业变动周期缩短。以2009年为例，上游主要零组件材料的短缺却成为稳定市场供需的主要推手；另外，中国内需市场的崛起也改变了电视市场传统淡旺季的循环模式。而产业在掀起新一波的整并风潮后，上下游客户间的结构关系将被迫进行调整，面板价格的转折与市场供需环境的产生背离。

2009年底WitsView见到面板厂吹出另一波涨价的号角声，背后却着实存在太多复杂的人为因素。2009年第四季的监视器面板出货淡季不淡，逐渐堆栈的「库存压力」是否将造成第一季底价格出现转折？但如果中国新年至农历年间内需市场销售业绩拉出长红，将有可能成为稳定面板价格的最佳理由。

如此一来，第二个转折点将可能落在第二季中旬，问题点仍在IT面板的库存问题，因为上半年并非IT产品传统的销售旺季；此时中国五一假期已过，距离十一长假仍有近4个月的淡季，加上半年报的压力，下游客户对于库存将进行调节，需求减少使得价格下跌压力增加。

当时间进入下半年之后，产能的调节将扮演市场供需平衡的关键角色，因为2010年除了原有产能仍有增加的空间外，新产能的开出将对市场供给造成压力，且时间越接近年底，供过于求的压力则愈大，因此对于下半年面板价格走势看法，WitsView仍抱持审慎保留的态度，一切须依市场实际状况而定。