面板厂打库存 LED厂遭殃

在照明及背光源需求带动下，原先LED厂商对于旺季第3季展望相当乐观，均预估营收可望持续攀高，不过受到面板厂商开始打库存拖累，7月起，部分面板客户对LED下单量开始缩减，外界预期背光源营收占比较高的厂商，第3季营收可能未能如之前预估的乐观。

面板厂对第3季景气趋于保守，订单减少的问题恐蔓延至最上游的LED厂，据了解，这波减少采购LED的面板厂以韩系为主，再来是部分的中国厂，法人认为，韩系背光源占营收比重较大的LED厂商，可能第3季营收受影响的程度较大。

晶电（2448）坦言，部分客户订单量的确有下来，但由于订单仍大于产能，这部分将由其它客户订单来弥补，因此不影响整体营收表现。

上游磊晶厂商璨圆（3061）指出，璨圆受到面板厂打库存的影响程度还好，主因是客户正在改LED晶粒的规格，第4季之后，新规格的LED产品可望开始出货；加上下半年照明的需求也进一步上升，目前订单的状况都还不错，璨圆单月营收可望延续成长动能。

泰谷光电（3339）分析，目前来看第3季订单没问题，毕竟现在订单与产能差别还是相当大，目前市场预估今年全球LED TV出货量3600万台，“就算LED TV出货量仅有一半、剩下1800万台，LED出货量要满足需求都还有缺口。”

由于东贝（2499）韩系面板客户占有一定的比重，因此外界也相当关心第3季的状况，对此东贝表示，面板厂库存主要在CCFL（冷阴极管），至于库存问题是否影响到东贝第3季营收，则还需要观察。

法人指出，韩国面板厂去年年底已经更改过一次规格，现在韩国厂商也趁7月至8月、市况不明期间更新下一代的LED晶粒产品，预估9月新产品推出后，LED厂商营收可望重拾动能。

尽管晶电、璨圆尚未公布营收，法人预估晶电、璨圆7月营收可望比6月成长，营收续创新高；昨（4）日鼎元（2426）、一诠（2486）、宏齐（6168）公布7月营收，营收均陆续创新高纪录。

华兴（6164）7月合并营收为1.69亿元，比6月创新高的1.64亿元略微减少，华兴指出，由于主要低温照明客户第3季步入传统淡季，因此预估第3季营收将比第2季减少约10％。