日震牵动LED全球供应链 台湾订单或将增加

日本发展LED产业的历史悠久，自从中村修二开发出蓝光LED之后，使得LED产业于日本蓬勃发展。尤其是日本地区的LED产业供应链完整，除了几家生产LED的大厂之外，上下游的材料占全球供应链当中也扮演举足轻重的角色。如萤光粉、封装硅胶等、蓝宝石晶棒的产业。而在LED产业的聚落分布上，LED大厂的聚落主要位于关西地区，而部分材料厂商工厂位于关东地区。

日本宫城地震对LED产业影响

本次日本的宫城大地震对于LED产业影响，据LEDinside了解，对于整体产业的影响并没有很大。而部分位于关东地区的厂商，其厂房与设备也大多安然无恙。但还由于福岛核电厂停止运作，加上海啸造成部分地区交通中断，造成供应炼当中，某些零组件与材料供给吃紧的现象。

LED生产厂商

日本最主要的LED大厂，日亚化(德岛阿南市)、丰田合成(名古屋)，均位于关西地区，因此本次震灾对于该两家厂商的并没有造成太大的影响。至于昭和电工，由于该公司位于千叶县有一部分的生产线，在电力吃紧的状况下，多少会影响其产出状况。至于另外一家封装大厂，Citizen，由于该公司的部分产线位于福岛县，因此受灾状况仍需要进一步了解。

LED材料厂商

蓝宝石基板部分，主要生产厂商为京瓷与并木，该两家公司占全球的市占率约25%。不过日本的蓝宝石基板厂商货源主要供应日本国内的LED厂商所使用，外销比重并不高。而虽然并木的生产线部分位于青森县，据侧面了解厂房并没有受损，反倒是因为限电等因素而影响产出。而供给受限下，是否会影响日本的LED厂商走出日本对外寻求蓝宝石基板仍值得关注。至于提供四元所使用的砷化镓基板，主要供货商由住友电工所提供，目前并没有传出有供应吃紧的情况。

MO源(MOSource)，日本的MOSource供货商，主要由住友化学与信越化学所提供。而该两家公司均提供日本国内市场所使用，并没有对外作销售，估计不会影响其它区域的LED生产厂商。但是由于该两家公司有部分生产线位于关东地区，在缺电与交通运输不便情况下，后续产出状况值得观察。

MOCVD用承载盘(WaferCarrier)，搭配MOCVD机台所使用的石墨承载盘也是相当重要的关件耗材，现阶段由于MOCVD机台大量扩产，加上该产品技术门槛高、供货商不多，使得石墨承载盘本来就已经出现供给吃紧的状态。目前日本最主要供货商为东洋碳素(ToyoTanso)，工厂位于香川县，不过由于远离灾区，因此没有受到太大的影响。

封装硅胶(SiliconeLens)部分，全球的封装硅胶主要由信越化学与道康宁(DowCorning)所提供，而日本的信越化学的工厂位于群马县，在交通运输不便与缺电的情况下，目前已经有许多封装厂商表示供给出现吃紧状况。

萤光粉(Phosphors)，日本萤光粉主要提供厂商包括日亚化与三菱化学，日亚化一直以来提供黄色萤光粉(YAG)，而在强调高演色性领域的LED背光电视应用当中，三菱化学的红绿萤光粉则是占有相当大的市场份额。目前三菱化学位于小田原市的工厂虽然离灾区有段距离，但是由于交通因素与限电影响，部分封装厂商也反映供给稍为吃紧。影响。所以就此来看的话Sapphire在全球的供应只会因为电力故障而遭受暂时的影响。

日地震后台湾LED产业订单或将增加

据媒体报道，日本大地震LED受创少而受惠多，与日本厂属竞争合作关系，可望受惠转单效益；面板关键零组件若缺货，将成为LED背光出货隐忧。上周LED族群先跌后涨，平均跌幅在2.6%左右，但日本核电厂危机激励节能意识，长期商机大，部分个股已止跌回升，晶电、华兴一马当先，周线收涨。

日本LED产业因未处灾区，受地震直接影响不大，但可能因限电与运输不便，影响出货，台湾LED产业与日本属竞争合作关系，台湾磊晶厂晶电、光磊、泰谷分别为丰田合成、日亚化、昭和电工代工，有机会受惠代工订单增加的效益。此外，日本福岛核电厂意外，让全球正视核能发电危险性，提升节能环保意识，日本重建过程中，必将增加LED等节能产品的采购。

据分析，福岛核电厂事故造成电力短缺，估计缺口约20%，新建发电机组最快也要花上1年，预期“用省的”比较快，如此也激励政府对LED这类节能产品的需求。此外，光磊为日亚化代工伙??伴，去年代工订单占营收比重约15%，若按先前规划，今年代工比重将增加，估计占到2成以上，预料震后日亚化代工订单，增加幅度将超过预期。

光磊去年营收76.7亿元，年增超过4成，前3季每股盈余0.95元，较去年同期大幅成长13倍，法人估去年全年每股盈余上看1.2元。今年前2月营收12.53亿元，年增20%，优于磊晶厂营收年成长。光磊积极布局LED照明市场，日前与上海亚明灯泡厂策略联盟，切入中国LED照明市场，估计今年照明营收占比大幅成长。

为日系LED业者代工的还有泰谷，也接获昭和电工代工订单，泰谷表示，目前代工比重虽不高，但有机会逐月增长。昭和电工总部位于东京，受地震影响较大，??加上泰谷与首尔半导体合资修圆科技，负责LED的销售业务，如此将可跨越专利障碍，进入欧、美、日照明市场。

泰谷去年税后盈余3.6亿元，每股税后盈余1.5元，今年前2月营收达4.35亿元，年增55%，泰谷表示，3月接单金额已高于2月营收，因应LED需求大幅成长，泰谷今年上半年将月产能从6万片一举增加到10万片，扩产幅度约6成。

晶电为丰田合成代工，在日本供电不足与日圆升值之际，也有机会受惠转单效益。不过今年晶电不用转单，目前产能已经满载，3月接单金额较2月估计有2成的成长。晶电去年业绩创新高，税后盈余57.66亿元，年增2.3倍，每股税后盈余7.16亿元，将发放现金股利4.5元，远高于法人预期。[!--empirenews.page--]