面板回温零组件股吹反攻号

面板产业终于出现一丝暖意，出货表现将逐月反弹，也带动面板零组件展开反弹。瑞仪（6176）、F-茂林（4935）挟苹果题材，推升股价表现，友辉（4933）、奇美材（4960）首季业绩澹季不澹，近期股价涨势强劲。

面板厂预料景气已落底，未来将逐季反弹。观察面板零组件表现，供应链库存水位去化已近尾声、需求与平均销售价格预计从3月开始回温。由于面板零组件族群营收通常会较面板厂提早反应，预估面板厂第1季营收约略下滑2％至3％，但第2季营收平均??会成长15％至20％。而面板零组件族群可望提前在第1季反弹，法人预估，首季营收成长幅度就会达到7％至15％的水准。

看好下半年获利表现好转，面板族群展开补涨行情，面板厂以彩晶涨势最为强劲，外资也在近期回补面板双虎。面板零组件方面，基本面有撑的瑞仪股价重回百元以上；茂林也挟着苹果发光键盘题材，近期大涨50％；友辉首季澹季不澹，近1个月股价大涨60％。集团相关的奇美材、明基材涨势强劲，2月以来股价涨幅都在60％以上。

茂林是苹果Macbook Air发光键盘导光板供应商，今年1、2月营收虽处于低档，但3月起配合客户新产品上市，3月营收有机会挑战4亿元，单季营收上看10亿元。

增亮膜厂友辉首季产能利用率提升，2月营收回升到2.42亿元。友辉首季产能利用率提高到8成，法人预估第1季营收可达7.7亿元，季增6％，毛利率预估将提高到20％以上。

明基材2月营收12.26亿元，受惠自行开发的FPR等3D裸视与非裸视光学膜产品，可望随友达积极拓展3D面板市场，带动明基材业绩翻扬，具有转机题材。