外资：胜华中性看待良率和苹果订单仍有疑虑

胜华(2384-TW)4月营收92.93亿元，月减11.42%，但年成长36.17%。外资认为胜华下半年在良率和苹果iPhone订单的疑虑下，下半年前景较不明朗，多维持原先评等，花旗和德意志证券中立看待，野村证券维持减码评等。

花旗环球证券指出，胜华首季优于预期，第2季毛利率在iPad和Google平板电脑驱动下毛利率应可改善。虽然W8平板即将推出，应可带动市场需求，但对胜华而言仍有挑战，相较于宸鸿(3673-TW)，由于胜华成本结构较为劣势。此外更重要的是，胜华由于全贴合良率对Google OGS面板影响将更大于iPad，后市仍要观察良率能否持稳。维持中立评等，但将目标价从26元降至22.5元。

花旗环球证券维持胜华中立评等，目标价由26元降至22.5元；德意志证券重申中立评等，目标价维持22.3元；野村证券重申减码评等，目标价维持18元。但野村证券指出，胜华首季OPEX控制优于预期，所以调升2012年获利预估18%，但考量到iPhone 5采用内嵌式技术影响，对胜华后市获利将有其冲击，和缺乏重要平板电脑和NB客户挹注，今年下半年可能前景较不明朗，维持减码平等和目标价18元。