LED产业政府不会拉郎配 整合仍然是趋势

工业和信息化部电子信息司副司长刁石京在18日举行的“中国·北京2012国际平板显示产业高峰论坛”上表示，整个产业进入关键转折期、过渡期。政府不会拉郎配，整合仍然是趋势。

自十年前京东方开始实施进军液晶产业领域“三大战略”，我国平板显示产业已经发展历经十余载。2012年下半年，我国平板显示产业依旧面临着机遇与挑战并存的严峻形势，行业新一轮企业并购涌现。

刁石京认为，整个产业进入关键转折期、过渡期：“IPAD、智能手机等对显示面板技术提高提出更新要求，目前我国整个产业链布局已经完成，下一步加强创新和完善配套。从欧美两大经济体来看，仍存在不确定性，对整个产业的影响还将持续。”

刁石京指出，目前整个产业仍然存在规模小、投资主体分散，研发实力不足，关键配套本地化水平较低等问题。同时，面板行业内部并购涌现，企业掀起合作新热潮，经营主体集中趋势明显。此前长虹与友达光电子公司成立景智光电投资液晶电视模组项目；奇美电、群创、统宝3家公司合并设立新奇美电；CEC控股香港冠捷科技等。

传国内LED芯片龙头三安将入股新世纪

传国内LED芯片厂三安被业界传将入股台厂，上周高层率队低调访问新世纪。据了解，三安开出的条件极佳且态度积极，加上双方产品互补、市场有区隔，将可能在年底前谈定合作模式，携手抢攻明年照明商机。

在中国政府有心扶持下，三安运用价格战已在小尺寸蓝光的LED芯片市场威胁台湾磊晶龙头晶电。据了解，台湾包括亿光、台达电在低阶产品线多少开始采用三安的芯片，不过，随着中高功率芯片性价比提高，三安眼前阶段性的成功难逃短期内技术门槛的挑战。

由于新世纪从绿光跨入蓝光LED市场，瞄准的是中大功率亮度产品，与三安目前主攻价格战的产品不同，且在客户、市场上的布局，正与三安有互补效益，因此三安积极争取与新世纪接洽。惟如何保持既有技术优势、又能与三安共享大陆照明商机，成了新世纪短期内的大考题。

据了解，新世纪将不会再扩充MOCVD机台数，预计以单机提高产能效能方式，将产能提高20％，且将以新的AT系列（大电流LED）打入利基型LED照明系统市场。而三安则计划以产能规模壮大市占率、以价格战主攻LED照明灯泡、灯管的未来会标准化的LED照明。两者长期市场布局为互补性，也被公认为是很合的一对。

【LED行业研究报告内容摘要】

投资视点：

隆达合并威力盟，行业整合仍在深化。璨圆欲通过大股东三井将LED照明通路触角伸向全球，渠道通路的重要性在提升。当前欧美降价促销提升了LED电视需求，LED背光渗透率急剧提升，晶电、璨圆、新世纪背光产能皆维持满载水位。欧美降价促销需求后，中国节能补助需求与农历年前备货需求可望顺利接棒，支撑背光高景气度。投资建议：背光照明：东山精密、兆驰股份、瑞丰光电；照明企业：鸿利光电、国星光电、阳光照明；上游企业：三安光电。

业界动态：

1）2012年全球LED照明产值有望达到110亿美元（2）隆达电子与威力盟宣布合并台厂整合并购趋势明显（3）商务部就两岸产业合作给出四点建议LED为重点推动项抹4）广东落实推广LED照明企业网上申报截止9月20日（5）珠海市公共领域照明2013年前改用LED灯（6）吉林长春高新区5年内建成国家级LED产业园（7）台人士预测：大陆2015年将超三成厂商退出（8）天龙光电MOCVD签首单调试结果成关注焦点（9）科锐推出150毫米4HN型碳化硅外延片（10）硅基氮化镓：逻辑光学一体化芯片（11）璨圆最新发表高亮度LED光效达230lm/W（12）璨圆表示透过三井有望成为“国际级”LED照明供应商（13）台湾LED产业将进入Q4淡季晶电亿光再成焦点（14）首尔半导体宣布Acrich2100lm/WLED模组量产（15）华灿光电表示将上马18亿LED芯片专机构观点：

DIGITIMES：亚洲LED芯片商竞争力分析陆厂暂不构成威胁行情回顾：

上周A股LED行业个股中，水晶光电、同方国芯、天通股份、南大光电、茂硕电源居涨幅前5位；洲明科技、福日电子、雷曼光电、长盈精密、大族激光居跌幅榜前5位；长方照明、科恒股份、南大光电、聚飞光电、华灿光电换手率前5位。

风险提示：欧洲经济不确定导致出口风险；半年报低于预期的风险