AA产能受损，影响触控ITO薄膜供需？

日本触媒工厂爆炸事件，相关影响持续扩散。稍早只有对尿布供应链冲击被瞩目，后来传出偏光板材料受冲击，最近则是连触控ITO薄膜的上游材料之供给状况，可能都得被列入观察评估。主因是触控ITO薄膜的上游材料与AA丙烯酸（Acrylic Acid）相关，而日本触媒的AA产能占全球比重达10%。一般认为，短期内触控ITO薄膜材料库存应仍有1-2个月，亦即短期内应不至于真的缺货。接下来年底前下游需求将会逐渐步入淡季，届时需求和AA产能的复工状况，都是观察重点。
根据各方资料汇整，这次日本触媒发生爆炸的姬路AA储存槽，系制造过程中的储存槽，导致整体产能约有1/3（估15万吨左右）无法生产。剩下的30万吨左右产能目前设备外观并无问题，但仍需一段时间才能恢复稼动。外界推测，最坏打算可能要4-6个月才能完全复工，但也有人认为，实际上可能在1-2个月后就会逐步陆续分批复工。
目前全球AA主要供应商及其市占率，包括BASF市占率达20%、Dow Chemical市占率约近15%、Arkema市占约11%、日本触媒市占约10%、StoHaas Monomer市占7%、江苏省裕廊化工6%、台塑(1301)5%、LG化学3%、上海华谊3%、三菱化学约2%，其他还有多家AA供应商合计市占近15%-20%。
到底AA材料后续对于中下游触控ITO薄膜生产制造与供货状况，乃至于对薄膜触控面板厂商的出货表现、实际影响如何，现在还说不准。特别是随着欧美感恩节、圣诞节、中国元旦及农历春节等各大促销旺季备货纷纷告一段落之后，触控ITO薄膜从下游系统产品、中游触控面板及触控ITO薄膜制造商、上游Film材及相关材料厂商的供给与需求状况如何拉扯，还有待观察。
不过，来自于上游材料厂的产能受损、供给变数增加，这只是近期外界推测可能在未来几个月内将导致触控ITO薄膜发生供应吃紧的影响因素之一，毕竟缺料的情况还没有具体发生，眼前看来，似乎还是预期心理的恐慌成分居多。
另外，其实不论是洋华（3622）、介面（3584）等多家薄膜型触控面板厂都会配合品牌商要求、向日东等日本ITO薄膜供应商采购。而日东的重点客户之一日本写真最近正全力支持苹果Apple即将推出的iPad Mini，在供应链连锁反应下，也造成最近日东等ITO薄膜日本大厂对外供货不向过去那样充裕。
当然，如果将洋华、介面9月营收不如预期的原因都归诸于原料及ITO薄膜供应吃紧，也不尽客观。通常还是要把厂商个别客户的拉货力道、新机铺货进度，一并纳入考量。