LED上游供过于求 厂商产品重点转向白光芯片

2013年上半年中国大陆上市LED厂商营收总额同比增长24.26%，达629.62百万美元，其中上市LED芯片厂营收达274.01百万美元，中国上市LED封装应用厂商营收成长也达到美金355.61百万美元。虽然上半年芯片价格降幅较大，但是由于产能陆续开出，LED厂商采取低价增量的销售策略，整体销售额同比增长15.42%。受到LED照明市场拉动，中国MOCVD主要厂商稼动率升至历史高点，其中三安光电和德豪润达稼动率分别达到87%和59%。

受益于上半年照明应用市场外销回暖及内销渠道布局全面启动以及背光模组供应链国产化，背光封装厂商获利最为丰厚。而未来芯片价格将持续走低，机台数量偏少的LED外延芯片厂商会面临更加不利的竞争环境。

2013年上半年照明市场持续升温和显示屏增速放缓影响下，中国LED芯片厂商逐渐将产品重点从显示屏芯片转向白光芯片。其中三安光电上半年LED照明用芯片占比已经达到七成;华灿光电上半年LED照明用芯片出货量同比增长289%，占总出货量比例超过20%;士兰明芯LED照明用芯片在6月份的营收占总营收的三成，但是转向白光领域未能确保企业提高获利能力。

士兰明芯和华灿光电上半年芯片毛利率降至冰点，分别为-4.7%和5.3%。考虑到中国大陆外延芯片设备投入严重过剩，以及地方政府的政策支持，LED网认为在2015年之前，上游芯片仍处于供过于求的状态。除了有技术和资金优势的三安光电，以及完成产业链一体化，拥有下游出海口的德豪润达之外，其他企业将会处于比较尴尬的位置。

与产能依然处于过剩状态的芯片领域不同，中国封装厂近半年来产能处于相对不足的状态，以至于今年上半年在LED照明市场出现中功率器件缺货的情形。但是由于封装生产线投产周期较短，如果下半年LED照明市场不如预期，器件市场供需会可能重新落入跌势。