粤传媒收购户外LED PE股东或“借壳”退出
扫描二维码
随时随地手机看文章
LED半导体照明网讯 IPO暂停后,PE/VC等机构只得通过并购、借壳等方式退出,在香榭丽传媒的股东中,PE类机构亦达到7家,粤传媒此次收购虽然为其提供了退出机会,但从回报率来看,却不甚理想
在严峻的行业形势面前,即便是“报业上市第一股”粤传媒,也不得不寻求新的利润增长点。停牌近两月的粤传媒昨日披露了资产收购公告,拟以4.5亿元的价格,收购户外LED媒体运营商上海香榭丽广告传媒股份有限公司(下称“香榭丽传媒”)。
自去年A股IPO暂停后,PE/VC等机构只得通过并购、借壳等方式退出,在香榭丽传媒的股东中,PE类机构亦达到7家,持股比例则接近50%,粤传媒此次收购虽然为其提供了退出机会,但从回报率来看,却不甚理想。
收购户外LED运营商转型
根据收购报告,粤传媒及其全资子公司将以现金8749.55万元收购香榭丽传媒19.44%的股份,同时以10.92元/股的价格发行3319.63万股,收购剩余80.56%的股份,交易完成后,粤传媒将持有香榭丽传媒100%股份。
香榭丽传媒主营业务为户外大型LED媒体开发与运营,在全国30个省、97个城市,开发运营了167块户外LED大屏幕,总面积超过2.65万平方米。
近年来,受网络媒体冲击,加上房地产调控、汽车限购等因素,传统媒体的广告业务经营日趋艰难,粤传媒也未能例外。年报显示,2012年其实现营业收入18.8亿元,同比仅增长0.15%,净利润2.75亿元,同比大幅下降25.95%。今年这一趋势仍未能改变,前三个季度营业收入和净利润分别为11.94亿元、2.32亿元。
粤传媒三季报称,受“营改增”影响,截至三季末其营业税及附加总额实缴金额同比大幅下降了67.95%,城市维护建设税和教育费附加等也相应减少,否则情况将更为糟糕。广告、印刷、发行等主营业务收入、毛利率则持续下降。在此情况下,从去年开始,粤传媒的全媒体业务战略开始加速,从控股股东广州传媒收购了新媒体业务,而香榭丽传媒传媒的业务正与其业务转型高度契合。
据半年报,在粤传媒报刊、发行、商业印刷、新媒体、图书音像、旅店服务等五大业务中,报刊、印刷、发行的毛利率均不高,旅店服务也只有55%,而且前两者的营收、毛利率都在下降。而香榭丽传媒则正好弥补了这一不足。数据显示,2010~2012年,其营业收入分别为1.16亿元、1.74亿元、2.40亿元,年复合增长率43.79%;净利润分别为2535万元、3647万元、3695万元,年复合增长率20.73%。