CSA产研:LED上游整合持续深化,竞争阵营初步成型

根据国家半导体照明工程研发及产业联盟(CSA Research)研究结果表明，2013年，LED整个行业重要趋势之一是整合并购持续深化，强者恒强。而从上游来看，经过几轮的并购整合，芯片环节几大竞争阵营基本成型。

从上市公司状况来看，A股营业收入(以财报附注中营业收入按产品分类为准)涉及LED芯片业务企业共6家，2013年上半年实现芯片、外延业务收入20亿，营业利润5.63亿，业务整体毛利率28.12%。其中三安占整体份额的50%以上，市场高度集中。规模成为影响产业竞争格局重要因素，2013年第二季度财报显示，在三安光电保持高速增速时，有些企业则开始出现负增长。

芯片环节是LED产业链中门槛最高、规模效应最明显的环节，资本、技术、规模是关键竞争要素。国内排名第一的公司已经占了国内60%以上的市场份额，使得整体市场结构基本已经成型，龙头企业在竞争中占优。通过小企业倒闭、大企业联合，目前形成两大竞争集团目前形成两大竞争集团包括三安光电阵营(含台湾璨圆，约280台MOCVD)、台湾晶电光电阵营(含广镓，300台左右的MOCVD)。