景观照明市场增长迅速 重点公司加速扩张

 景观照明是指在城市道路、公共广场、建筑物、商业街、园林绿化、景观雕塑、桥梁水景等范围和场所内，以美化城市景观、进行商业广告等为目的，以各种光源形式设置的户外装饰性照明。始于20世纪20年代美国纽约提出的城市夜景照明理念，现已成为现代城市发展和服务能力的一个重要标志。

根据调研数据显示，受益于全球各个国家或地区政策推广支持，景观亮化市场规模不断提高，2017年全球景观亮化市场将达到2750亿元，中国市场规模达到680亿元，同比增长近22%，中国已成为全球最大景观亮化市场。

国内景观照明起步较晚，始于上海，1989年上海启动“万国博览建筑”泛光照明和南京路霓虹灯一条街工程建设，成为全国的示范性工程。2006年顺应节能环保潮流，LED照明得到快速发展，推动我国景观照明产业升级换代。以杭州G20峰会夜景亮化为标志，我国城市景观照明逐步向艺术性和智慧型过渡，光、电声、水互相融合，打造画卷式视觉盛宴。

近几年国家大型活动频频举办，催生各地景观照明需求：杭州G20峰会光影闪耀西子湖畔，厦门“金砖五国”会议夜景照亮鼓浪屿，媒体将活动所在地的美好夜景展现给全国人民，既触发了各地居民向往之心又触动了地方政府投资之意。

从行业调研反馈看，近两年起，各地景观照明井喷，未来2018-2020年间各大城市的大型时间活动：改革开放40周年、建国70周年、建党100周年、博鳌亚洲论坛、上合组织第十八次会议、中国国际原料博览会、世界园艺博览会、2019年武汉世界军人运动会及某些城市的周年庆祝活动等，将为景观照明的持续发展提供催化剂。

过去十年间，我国城镇化率由2007年的45.89%上升至2016年的57.35%，根据国家新型城镇化规划，2020年城镇化率将达到60%，未来城市建设仍将保持较快增速。在我国城镇化建设进程中，新兴开发区是城市规划中不可或缺的一部分，而景观照明是塑造新区形象的重要部分，城镇化率的提升以及城市新区规划的落地进一步为景观照明打开了市场空间。

截至目前，国务院总共批复了19个国家级新区，至2017年底，至少还有9个城市新区提出要打造国家级新区，预计未来国内城市新区建设仍将保持高速增长，配套的景观照明工程也将快速发展。

PPP模式的实施

PPP即政府购买服务，目前国家住建部推出建、管、样分离，“十三五”规划也提到国内管理体制方面的弊端，以前所有建设、管理、养护都归政府，未来建设和管理归政府，养护归第三方，其实跟目前PPP模式非常契合，不光是我们照明，很多其他方面都存在着养护的问题，因灯具给人们带来视觉的美感，但它是长期养护的过程。

显然，城市景观照明项目完工后由第三方养护，即可使得工程公司或生产企业在未来的发展过程中不再靠天吃饭。

多因素驱动发展

1)夜游经济潜力巨大，照明工程拉动效用显著：夜间经济占GDP 的百分比越来越高。日间的城市以生产性活动为主，夜间的城市以消费性活动为主，假设一个常住及流动人口500 万的中等城市，每天10%的人进行夜游消费，人均夜间消费保守估计20 元，每晚消费额就可达1000 万元，一年收入可达36.5 亿元。因此，点亮城市，将城市经济活动延伸至夜晚，将有效引发夜间隐藏着的巨大商机，而城市照明工程的建设与推进，无疑是实现夜间经济繁荣的桥梁。

2)政府加大投入力度，大型项目活动驱动：城市夜景照明规划建设对经济的增量作用也引起了政府的高度重视。以杭州G20 峰会为例，累计投入景观照明项目172 个，总投资约10 亿元。未来3 年内国家级大型活动安排仍较紧密，政府活动带来行业需求不减。

3)美丽中国+新型城镇化+特色小镇主题：建设美丽生态新城成为城市改造主旋律，加快了城市照明景观亮化的整体升级改造进程。同时随着我国城镇化进程的不断深入，国家新型城镇化目标的提出，越来越多的三、四线城市政府，开始规划并落实当地的“城市景观照明”。特色小镇的推广，也将带来照明工程特别是景观照明大量建设需求，行业有望直接受益。

4)智慧城市框架下，5G 概念利好智慧路灯工程：目前国家智慧城市试点已达290 个，多个城市掀起了智慧城市建设高潮。路灯是智慧城市物联网极佳的切入口，正处于研究中的5G 技术能极大降低设备通信延迟，对智慧路灯的升级作用显著，而路灯又是5G 微基站的理想搭载物，二者推广互惠互利，智慧路灯市场渗透率有望进一步提高。

行业前景广阔，重点公司加速扩张

目前城市照明工程行业发展较快，重点公司兼并收购加速扩张，建议关注行业龙头利亚德、上市后迅猛发展的名家汇以及智慧路灯、照明文化定制方面领先的华体科技等。

名家汇：公司已形成了集照明工程设计、施工和产品研发、销售为一体的照明工程全产业链，成本优势明显;通过6家子公司、15家分公司建立起覆盖全国的业务网络，跨区域经营能力强;已至少完成39项重大照明工程施工项目，积累了丰富的大型项目施工经验，技术实力出众，品牌美誉度高。

奥拓电子：收购千百辉拥有照明工程领域的“双甲”资质，在城市景观照明工程施工、设计等相关市场积累了丰富的渠道及客户资源，为公司LED产品在景观照明市场领域的拓展提供强有力的支持。

利亚德：2014年起并购5家景观照明公司，已经成为国内区域布局最广、资质领先、规模最大的照明企业集群。同时可以共享集团内部优质跨界专业资源，将照明与声、光、电及AR/VR显示技术相融合，满足灯光与文化演绎相融合的发展需求，为客户提供一条龙高品质解决方案。

华体科技：拥有甲级道路及照明工程承包资质，乙级照明工程设计资质，深耕城市照明行业十余年，拥有方案规划设计、产品研发制造、工程项目安装和运行管理全产业链业务，主持设计并实施了包括成都宽窄巷子、北京长安街步道灯等13个省市共计161项照明或亮化工程。16年以来积极布局智慧路灯，双流项目开创国内路灯接入智慧交通、智慧城市先河。