当前位置:首页 > 显示光电 > 显示光电
[导读]细分行业逐月好转,基础仍不稳固。全球半导体销售额连续3月环比回升,北美半导体设备企业订单连续三个月环比增长,6月BB值已回升至0.77,但同比下滑仍然严重,半导体企业的投资意愿仍然处于历史低位;从PCB行业来看,

细分行业逐月好转,基础仍不稳固。全球半导体销售额连续3月环比回升,北美半导体设备企业订单连续三个月环比增长,6月BB值已回升至0.77,但同比下滑仍然严重,半导体企业的投资意愿仍然处于历史低位;从PCB行业来看,北美PCB企业订单出货比(BB值)连续4个月回升,出货量的变化来看,硬板同比降幅仍然超过30%,软板则保持微降的态势,日本和台湾PCB企业同比降幅均有所收窄。液晶面板方面,全球液晶面板销售额连续5个月环比增长,6月同比降幅收窄到14%,继液晶电视、笔记本电脑之后,液晶显示器面板出货量在6月份首次实现了同比增长;需求的持续旺盛使得LED企业迅速走出了金融危机带来的冲击,以台湾企业为例,6月份台湾LED芯片企业实现了0.9%的同比增长,而LED封装企业更是实现了7.7%的同比增长,随着下半年LED背光笔记本占比的继续快速提升以及LEDTV、照明灯具市场的启动,LED企业有望取得更快的增速。

日本电子业略有好转,国内产业整体回升趋势并不稳固。5月份日本电子业产值同比下滑仍高达34.8%,但相较前四个月降幅有所收窄,日本主要电子元器件产品出口额呈现快速恢复态势,被动元件、连接器、分立器件和半导体出口降幅均由年初的超过50%收窄到40%以内。我国电子信息产业,尽管近几个个月产业连续出现一些回暖迹象,但总体处于低位调整阶段,产业整体回升的趋势并不稳固,而且由于国际市场并无明显好转迹象,未来产业发展形势依然不容乐观。

海外电子指数相对表现优于A股。年初以来国内电子元器件板块相对沪深涨幅仅为3.67%。而从韩国、中国台湾和美国的情况来看,电子和半导体今年以来的涨幅均优于市场,并且近期表现更为突出。年初以来台湾电子指数相对市场涨幅为16.2%,韩国电子指数相对市场涨幅为82.6%,美国费城半导体指数相对标普500指数涨幅接近4倍,相对NASDAQ指数涨幅为69.5%。

电子板块整体机会仍然不大。由于国内电子元器件上市公司缺乏行业代表性,且规模普遍偏小、核心竞争力缺失,很难出现整体性行情,难以有海外电子股那样超越市场的表现,因此我们判断未来1个月内电子板块难以超越大盘,维持行业“同步大市-A”的投资评级。考虑到未来全球经济逐步复苏的概率比较大,因此在市场依然维持强势特征的情况下,电子元器件板块中也会有一些公司的表现在未来1个月可能会超越市场。

投资策略。未来1-2月我们认为对电子板块的投资主要采取以下思路:首先,在市场整体估值水平继续抬升的情况下,优先选择前期涨幅较小,且业绩保持相对稳定,估值偏低具有较大安全边际的公司,青岛软控、莱宝高科、广州国光是值得重点关注的公司。其次,考虑到行业复苏的基础并不稳固,通胀预期对成本的抬升也可能削弱电子公司业绩回升的力道,基于行业复苏背景下的投资业应当选择那些具有较强竞争力,业绩处于明显好转趋势下,且估值水平尽管偏高但仍在相对合理区间的公司,建议关注顺络电子、歌尔声学、超声电子、法拉电子、佛山照明、恒宝股份。最后,新业务和新兴产业可能带来的爆发性增长是化解估值风险的最有效因素,因此一些估值虽然较高但具有新产品拓展潜力的部分公司也存在较大机会,建议关注拓邦电子、大立科技和得润电子。

本站声明: 本文章由作者或相关机构授权发布,目的在于传递更多信息,并不代表本站赞同其观点,本站亦不保证或承诺内容真实性等。需要转载请联系该专栏作者,如若文章内容侵犯您的权益,请及时联系本站删除。
换一批
延伸阅读

9月2日消息,不造车的华为或将催生出更大的独角兽公司,随着阿维塔和赛力斯的入局,华为引望愈发显得引人瞩目。

关键字: 阿维塔 塞力斯 华为

加利福尼亚州圣克拉拉县2024年8月30日 /美通社/ -- 数字化转型技术解决方案公司Trianz今天宣布,该公司与Amazon Web Services (AWS)签订了...

关键字: AWS AN BSP 数字化

伦敦2024年8月29日 /美通社/ -- 英国汽车技术公司SODA.Auto推出其旗舰产品SODA V,这是全球首款涵盖汽车工程师从创意到认证的所有需求的工具,可用于创建软件定义汽车。 SODA V工具的开发耗时1.5...

关键字: 汽车 人工智能 智能驱动 BSP

北京2024年8月28日 /美通社/ -- 越来越多用户希望企业业务能7×24不间断运行,同时企业却面临越来越多业务中断的风险,如企业系统复杂性的增加,频繁的功能更新和发布等。如何确保业务连续性,提升韧性,成...

关键字: 亚马逊 解密 控制平面 BSP

8月30日消息,据媒体报道,腾讯和网易近期正在缩减他们对日本游戏市场的投资。

关键字: 腾讯 编码器 CPU

8月28日消息,今天上午,2024中国国际大数据产业博览会开幕式在贵阳举行,华为董事、质量流程IT总裁陶景文发表了演讲。

关键字: 华为 12nm EDA 半导体

8月28日消息,在2024中国国际大数据产业博览会上,华为常务董事、华为云CEO张平安发表演讲称,数字世界的话语权最终是由生态的繁荣决定的。

关键字: 华为 12nm 手机 卫星通信

要点: 有效应对环境变化,经营业绩稳中有升 落实提质增效举措,毛利润率延续升势 战略布局成效显著,战新业务引领增长 以科技创新为引领,提升企业核心竞争力 坚持高质量发展策略,塑强核心竞争优势...

关键字: 通信 BSP 电信运营商 数字经济

北京2024年8月27日 /美通社/ -- 8月21日,由中央广播电视总台与中国电影电视技术学会联合牵头组建的NVI技术创新联盟在BIRTV2024超高清全产业链发展研讨会上宣布正式成立。 活动现场 NVI技术创新联...

关键字: VI 传输协议 音频 BSP

北京2024年8月27日 /美通社/ -- 在8月23日举办的2024年长三角生态绿色一体化发展示范区联合招商会上,软通动力信息技术(集团)股份有限公司(以下简称"软通动力")与长三角投资(上海)有限...

关键字: BSP 信息技术
关闭
关闭