液晶面板产能过剩面面观：接受质疑是企业成长的代价

是否“产能过剩”在国内液晶面板产业中的争论一直没有停止过，近日国内面板双雄京东方和华星光电纷纷再次进行大手笔投资，引发业界热烈讨论。各大媒体也对液晶面板未来的前景表达了自己的观点，OFweek显示网接下来为你呈现几种不同的观点：

一、背景：华星光电244亿扩建8.5代线（每日经济新闻）

10月24日晚间 ，TCL集团公告，控股子公司深圳市华星光电技术有限公司（以下简称华星光电）拟投资244亿元实施二期第8.5代TFT-LCD（含氧化物半导体及AMOLED）生产线建设项目（以下简称华星光电二期）。

TCL集团证券代表王建勋表示，华星光电的面板将主要用于电视，“大尺寸趋势的增速还是快于供货的速度，我们认为供需还是比较平衡的。”

根据NPDDisplaySearch最新的研究显示，电视面板由于供大于求而导致价格下跌，这反映在4K2K面板上尤其明显。

消费电子行业分析师梁振鹏向《每日经济新闻》记者表示，8.5代面板市场需求仍旺盛，华星光电二期的建设利于增强企业的抗风险能力。TCL生产OLED面板只是试探性质，OLED电视仍有待技术储备和市场导入。

新增AMOLED生产线

公告显示，华星光电二期由华星光电负责建设，预计于2013年底开工，地址位于深圳市光明新区现有工厂的预留用地。项目总投资244亿元，其中建设投资为224.2亿元，流动资金为19.8亿元。项目建设的资金，由华星光电以自有资金投入、股权融资、银行贷款等多种方式筹集。

该项目加工的玻璃基板尺寸为2500mm 2200mm，设计产能为10万片/月，其中非晶硅半导体玻璃基板投入量为7万片/月；氧化物半导体玻璃基板投入量为3万片/月（部分用于生产OLED电视面板），产能将根据市场状况和产业化进程进行调整。

华星光电一期和二期的设计产能都为10万片/月，但与华星光电一期总投资245亿元相比，二期少了1亿元，并且新增了AMOLED，但这并不是国内首条AMOLED生产线。记者注意到，早在3个月前，京东方在定增可行性报告中就提到将投资220亿元，在内蒙古鄂尔多斯建设第5.5代AMOLED有机发光显示器件项目。

此外，在华星光电二期产品尺寸方面，除了32英寸和市场热销的55英寸外，23.6英寸、42英寸、65英寸、85-88英寸液晶显示屏都是新增加的，显示华星光电在产品尺寸方面覆盖面更全，尤其是在大尺寸面板方面。对此，TCL集团证券代表王建勋表示，华星光电主要提供彩电的显示屏，目前“彩电有大尺寸化的趋势”。

消费电子行业分析师梁振鹏向记者表示，这有利于增强企业的抗风险能力，一方面，尺寸的多元化有利于生产线切割，两条生产线都投产后，可以灵活调配生产，减少产品损耗。另一方面，便于提供多样性产品，如为车载电子、电梯广告等提供25英寸左右的屏。

意在争取规模优势

对TCL来说，华星光电不亚于一座富矿。今年前三季度，华星光电实现销售收入106.14亿元，净利润14.15亿元，其中经营性盈利10.52亿元。

华星光电的优异表现，也提升了TCL在面板行业的地位。TCL在第三季度财报称，华星光电占全球同期彩电液晶面板市场份额约9%，居行业第五位。

在面板厂商竞争日益加剧，价格下降的情况下，TCL加码华星光电是否合算？

梁振鹏向记者表示，8.5代面板项目已经上升到国家战略高度，去年国家将同类产品的关税由原来的3%提高到5%，意在保护本土企业，让电视厂商向国内厂商采购显示屏。此外，目前在中国台湾、日本等地没有新建8.5代面板项目，而TFT-LCD技术的出现，也使彩电的生命周期延长了5到10年。

但梁振鹏也表示，8.5代面板项目投入成本高，建设周期要两到三年，这对企业风险较大。分析认为，TCL此举意在通过扩充产能，在面板价格下降的趋势中，争夺更大的市场份额，且建设此类项目都会有地方政府的各项优惠政策扶持。《每日经济新闻》曾在今年9月报道过，TCL集团曾因华星光电项目获得政府补贴、奖励及豁免债务达66.03亿元。

此外，TCL在公告中还提到，“氧化物半导体玻璃基板投入量为3万片/月 （部分用于生产OLED电视面板），产能将根据市场状况和产业化进程进行调整。”对此，梁振鹏分析称OLED生产成本非常高，超过十几寸后，技术缺陷将呈现得非常明显，难以量产。华星光电二期生产OLED电视面板，应该是TCL在这方面的试探性动作，另一方面进行技术储备，以等待未来市场的导入。

二、质疑：国产面板产能急扩面临过剩风险（南方日报）

2013年下半年中小尺寸面板价格仍总体趋稳，但大尺寸面板价格下调明显，出货量也随之出现跌落。不过在这样的市场背景下，国产面板企业三季度仍交出了亮眼的成绩单。

TCL集团发布的三季报显示，前三季度，华星光电保持满产满销，共投产玻璃基板101.14万张，销售液晶面板和模组产品合计1560.32万片，实现营业收入达106.14亿元，净利润14.15亿元，其中经营性盈利10.52亿元，这得益于华星光电实施了产能提升计划，并调整产品结构，48寸、55寸全高清以及55寸4K产品销售比重快速上升。目前，华星光电已占全球彩电液晶面板市场份额9%，居行业第五位。

在华星光电突出表现带动下，TCL集团业绩大幅提升，三季度实现营收610.96亿元，同比增长26.08%，净利润17.42亿元，同比增长131.72%。

周一晚间京东方公布的三季报数据则显示，今年7-9月，京东方实现营业总收入85.2亿元，归属上市公司股东净利润达到4.99亿元，同比增长翻了两番，达229.68%。今年前三季度，京东方净利润总计13.6亿元，同期披露的年度业绩预告显示，四季度若继续保持三季度5亿元的净利润水平，全年盈利有望达到18-20亿元，比上年同期的盈利额提升6倍左右。

京东方方面称，得益于产线布局的完整化和灵活高效的产品结构调整，截至目前，京东方北京5代线已全部生产中小尺寸面板，合肥6代线移动类产品比重已超过50%，北京8.5代线也已开始量产平板电脑用面板。京东方三季度中小尺寸面板生产及出货比重的有序增加，使得企业在大尺寸面板量价齐跌的市场情况下，仍继续保持强劲的盈利势头。

国内面板产能还在继续扩张

TCL公布华星光电业绩的同时，还宣布华星光电拟投资244亿元实施二期第8.5代TFT-LCD（含氧化物半导体及AMOLED）生产线建设项目。

公告显示，总投资的244亿元中项目建设投资为224.2亿元，由华星光电以自有资金投入、股权融资、银行贷款等多种方式筹集，预计于2013年底开工，2015年第三季度投产。设计产能为2500mm×2200mm的玻璃基板10万片/月，其中非晶硅半导体玻璃基板投入量为7万片/月，氧化物半导体玻璃基板投入量为3万片/月（部分用于生产OLED电视面板），具体产能将根据市场状况和产业化进程进行调整。

就在差不多的时间，三星苏州8.5代面板项目宣布竣工，较原计划提前了数月，三星电子大中华区品牌负责人赵信衡表示预计投产日企也将提前至明年上半年。

记者向LG Display业务支持中心高级副总裁李邦洙了解到，其广州8.5代线项目将于明年上半年投产，下半年实现量产。加上京东方在合肥、重庆建设的两条生产线，以及中电熊猫联合夏普投资的南京项目。Display Search预测，未来两年，中国大陆8.5代线产能（以投入基板数量计算）将从2013年四季度的每月25万片，上升到2015年四季度的每月67万片。这意味着两年内，中国8.5代线产能的增幅将超过260%，在全球8.5代线总产能中占比将从目前的19%提升至2015年四季度的39%。

不过面板市场的供需情况并不容乐观。自补贴政策退出后，国内彩电市场有一定的萎缩，今年十一黄金周，彩电销量出现十年来的首次同比下滑，奥维咨询预测，2013年第四季度国内彩电销量为1272万台，将同比下降2.8%，明年销量预计为4564万台，将比2013年下降2%。群智咨询研究总监李亚琴则预计第四季度国产品牌电视面板需求将同比下降6.4%，全球需求将同比下降7.5%。另外，有多家面板研究机构对下半年以及明年的全球面板市场提出过剩预警。

此前，LG Display公关部高级总监孙永濬对记者表示，应对市场供大于求的情况，未来将加快步伐发展差异化技术和未来技术，开发OLED等高端产品，发掘公共显示、专业显示等新应用领域。业界也有观点指，要缓解国内面板市场可能出现的局部过剩，应该提高液晶面板的进口关税，让中国制造商更多采用中国内地生产的液晶面板。去年，国内面板进口关税已经从3%提高到5%，京东方总裁陈炎顺认为，国家应该将面板关税提高8%-12%。

三、观点：接受质疑也是企业成长的代价（北京商报）

这些天，华星光电成为了话题中心。在整机市场萎缩、面板供过于求的背景之下豪置244亿元上马一条新的8.5代线。激进扩张、不考虑市场的承载能力、不顾及股民的利益。寥寥数语，一个好大喜功的企业形象跃然纸上。除此之外，还有一种腹黑的说法，就是华星光电在学习京东方大肆圈钱。

中国股市里圈钱的企业太多，公众难免戴着有色眼镜，对企业的一言一行进行“有罪推定”。华星光电母公司TCL集团对于市场的质疑不做任何回应，这更加重了股民的猜忌和心理负担。

有媒体罗列了一组数字，市场的面板需求量和目前的供给量以及未来的供给量。在冷冰冰的数字之下，中国面板企业盲目投资的定论似乎成立。实际上对于一个产业的判断，拿数字说话是没有十足把握的，因此经常出现历史性的误判。在粗钢产量达到1亿吨的时候，我们就开始忧心忡忡产能是否过剩以及如何化解，结果我们低估了中国城镇化建设对于钢铁的需求。当我们的粗钢产量突破7亿吨的时候，回过头看1亿吨时的调控，不知作何感想。也许当前的钢铁产能是过剩的，也许未必如我们所料，惟有市场才能给出真正准确的判断。因为市场上的价格是捕捉了所有供求信息的价格，会调动产能随着经济周期自动地调整。调整的过程中会有滞后反应，供求不会总是恰到好处地均衡，但那只无形的手会鞭策企业去及时调整，因为这是企业内生的动力。因此，研判中国面板业是否产能过剩，定论尚早。

中国内地液晶面板产业十年来扮演了一个矛盾集合体的角色—为了提升国家的工业化和技术装备水平，即便亏损惨重，也不得不继续投资，进行大规模扩张。此外，在承受着巨大亏损的同时，这个产业还必须对“过剩论”、“OLED替代论”做出解释。中国面板企业不仅要学会等待从亏损到盈利的市场周期，也要接受公众从质疑到接受漫长的心理周期。“忍耐力较诸脑力，尤胜一筹”，华星光电要学习的还很多。

四、建议：面板业如何破解产能过剩咒语？（北京商报）

“产能过剩”几乎是笼罩在中国面板企业头上的咒语。日前，TCL集团旗下华星光电新一条8.5代线上马后，质疑声再起。分析认为，市场空间并不像想象的那样糟糕，产业升级将成为化解过剩的不二法宝。

高世代线再扩容

周末，拥有一条8.5代生产线的华星光电再度出手，在深圳投资244亿元上马一条新的8.5代线面板生产线。华星光电将以自有资金投入、股权融资、银行贷款等多种方式筹集建设资产。该项目加工的玻璃基板尺寸为2500mm×2200mm，设计产能为10万片/月，其中非晶硅半导体玻璃基板投入量为7万片/月；氧化物半导体玻璃基板投入量为3万片/月(部分用于生产OLED电视面板)，产能将根据市场状况和产业化进程进行调整。

家电分析师梁振鹏认为，TCL增加一条面板生产线实际上是为了将切割尺寸调配开，一条线肯定聚焦的尺寸过于集中。目前大尺寸面板比较盛行，未来缺口会越来越大，TCL自然要做调配。

产业升级化解过剩

无独有偶，也是在上周，三星集团低调举行了苏州8.5代线面板的竣工仪式。三星此条8.5代线项目一波三折，尽管2010年在发改委的高世代线5选2遴选中有幸出线，不过三星因为担心整个市场产能过剩，项目进展一拖再拖。有媒体援引知情人士消息称，项目量产仍然未有时间表，之后中国三星公关宣传部相关负责人称这样的说法有误，事实上随着项目竣工已经正式投产。

这一切信息被外界解读为三星对市场空间仍存忧虑。对于TCL新的生产线是否会加剧产能过剩的局面，TCL集团公关部讳莫如深，不愿对此做任何评价。有业内人士引出了一个逻辑，面板产量增加，彩电市场缩小，产能过剩是肯定的。

不过奥维咨询副总裁文建平指出，产能过剩其实是被夸大了，市场竞争加剧是肯定的，但是对于国内企业的影响不大，因为目前国内市场每年需要1亿片大尺寸液晶面板，而目前华星光电和京东方的产能远远不足。但他认为，台湾企业的市场将面临被分流，作为未来面板采购大户的国内整机企业实现本地采购后，将感觉到竞争压力的首先是台湾的两大面板制造商友达和奇美。

其实，从下游需求来看，整机的改善性需求正在被激发。目前市场上4K、3D、OLED等新产品的体验拉动了市场需求。奥维咨询平板显示事业部总经理刘闯认为，目前创维、长虹等终端企业都不约而同布局高端化。整机面板企业也势必进行转型。尽管增量市场越来越小，但存量市场的改善需求高端化会提升市场空间，产能过剩也将被化解。

中国企业的转型模板

一直以来，彩电业务是各大家电企业的长子产业，两年前，这也曾经是TCL最主要的盈利板块。然而这样的局面在今年二季度开始逆转。随着华星光电面板开始量产并逐步建立稳定的出海口，TCL内部各业务座次生变。华星光电成为盈利最强板块，彩电退居第三位。

对此，有观点认为这是在彩电市场日益激烈的背景下，中国彩电企业自我救赎的一种方式，梁振鹏认为，可以这么说，因为关税不断降低，对中国企业来说在未来三五年之内确实是政策利好。去年，中国内地将面板进口关税从3%提高到5%。消息人士称，中国内地明年有可能将进一步提高面板进口关税。

对于未来是否会有更多的企业进入面板行业，创维集团新闻发言人李从想表示，企业涉及面板产业，下游生产、采购主动性会增强，创维也在上游做布局，选择的是参股LG广州项目的方式。梁振鹏指出，面板产业投资金额过高，不可能所有的企业都大规模投资。方式会呈现多样性。