冷静剖析iPhone 6蓝宝石屏幕的商业攻略

“自8月11日晚间，哈尔滨奥瑞德光电技术股份有限公司（奥瑞德）借壳上市的交易完成后，西南药业因蓝宝石晶体市场的持续火热，个股也开始不断升温，已经连续八天涨停。至本周五为止，两市再度双双低开，早盘股指冲高回落后又再度拉升，午后大盘高位震荡。截至收盘，沪指涨0.46%报2240.81点，两市共有36只个股涨停。”看完这则消息之后，OFweek半导体照明网小编从中充分地理解到，蓝宝石“借光”苹果手机市场爆热的现状，但同时小编也想到，近日苹果被爆这次iPhone 6并非采用蓝宝石，对此小编不经产生疑问：将蓝宝石推向“神坛”的主力还未采用蓝宝石，而蓝宝石市场规模正在扩大，各企业的投入也在扩大，未来蓝宝石的产能将会数倍地增长，那时，主要用于LED衬底的蓝宝石是否会产能过剩呢？

蓝宝石主要应用领域

西南药业行业转变为蓝宝石之后的股市涨停板，可以体现出当下蓝宝石晶体的火热，而蓝宝石的作用，除了当下热传作为高端手机的屏幕以外，很多人对其并不了解。其实，蓝宝石玻璃(SAPPHIRE CRYSTAL)一般是指人工合成的蓝宝石，与人们平常理解的珠宝--天然蓝宝石有着很大的区别，一般用于腕表镜面的制造。它与钨钛合金和高科技陶瓷都是抗磨损的材料。

蓝宝石玻璃还可以通过添加各种化学元素，生成各种之颜色。现在常用的一般为无色透明。它的优点较普通玻璃硬度更高，价格也相对较高，主要用于制作高档手表的表镜。另外，蓝宝石玻璃/有很好的热特性，极好的电气特性和介电特性，并且防化学腐蚀，它耐高温，导热好，硬度高，透红外，化学稳定性好。因此常用它来代替其它光学材料制作光学元件、透红外线光学窗片，并被广泛地应用于红外及远红外军用装备方面，如：应用于夜视红外和远红外瞄准镜、夜视摄像机等仪器和卫星、空间技术的仪器仪表中以及用作高功率激光器的窗口、各种光学棱镜、光学窗口、UV和IR窗口及透镜、低温实验的观察口，在航海航天航空用高精密仪器仪表等方面得到充分应用。蓝宝石晶体除在航空航天、军工领域的应用外，在民品方面目前主要应用在LED 照明、LEDTV、LED Monitor 、LED NB/LED Phone。

目前蓝宝石应用主要集中在LED衬底、窗口显示材料、军工等方面。其中LED衬底材料占比最大，大概占80%左右，是前一轮蓝宝石供需周期中主要的影响因素。窗口显示材料传统用于手表、镜头等领域，最新apple与GTAT的协议，打开了蓝宝石应用于显示屏的想象空间。

业内预测，蓝宝石基板在非LED市场应用的比重，将从2013年的20%左右进一步提升至2014年的36%，其中类似 iPhone 5s将蓝宝石基板导入Home 键以及镜头保护盖的应用有望在2014年占蓝宝石基板整体需求的10%。如果面积更大的盖板玻璃也采用蓝宝石材质，预计蓝宝石基板需求将实现大幅增长。不过，随着可以生产低成本蓝宝玻璃的工厂越来越多，我们有望在更多手机屏幕上见到它。

　　LED衬底材料蓝宝石借光iPhone 6 市场火爆爆棚

全球蓝宝石厂商主要分布在欧美日、台湾、韩国和中国大陆。欧美日蓝宝石长晶历史长，技术领先，偏向产业链上游；台湾厂商主要涉及蓝宝石晶圆加工，图案化基板处理；韩国依靠政府支持出现STC、Astek 等蓝宝石大企业；中国在2011年LED浪潮中出现了规模不一的众多企业，但在经历了2012-2013的严冬过后，市场格局发生较大变化，行业面临着重新洗牌。

2013年全球前七大蓝宝石厂市占率将达85%，俄罗斯Monocrystal、韩国STC、美国Rubicon合计市占率约56%。其它有竞争力厂商包括台厂台聚光电，其生产晶体可对应切割6英寸晶棒，该公司亦提高6英寸比重至50%，4英寸约10%，其余为2英寸产品。大陆蓝宝石厂商目前在从新洗牌阶段，未来产业仍将由具长晶优势的业者主导。在2013年，蓝宝石整个市场需求失衡，蓝宝石衬底的供应量需要3-5年或者更长的时间才能消化库存，众多企业前景尚不明朗。之前上海施科特光电材料有限公司内部员工的举报邮件披露，公司目前已经处于资金链全面断裂状态。此后安徽康蓝光电股份有限公司也宣布资产重组，蓝宝石产业陷入人人自危的阶段。

而在2014年，苹果公司传出消息，iPhone新产品屏幕将使用蓝宝石屏幕，一石激起千层浪，蓝宝石产业突然由人人自危逐渐变得火热起来，自年初有消息IPhone5S率先开始使用蓝宝石材质后，市场上对于苹果公司将以何种形式更多地运用该项材质的猜测便层出不穷。后据中国台湾媒体报道，富士康工厂已在为苹果小规模试产100部蓝宝石屏幕IPhone6手机，并以成功完成组装工作。分析人士表示，这标志着苹果公司有可能将蓝宝石材质率先使用在手机屏幕玻璃，从而提升其产品价值。而当智能手机龙头苹果公司每次创新，必定引来同行间迅速效仿，因此相关蓝宝石公司将受益产品需求量的快速增长，提升相关公司业绩。

从资金流向方面，IPhone6手机有望使用蓝宝石屏幕的消息大大提高了相关个股股价上涨的预期，因此相关概念股备受市场主力资金的青睐。具体来看，这7只相关概念股昨日均受到大单资金的关注，共计大单资金净流入达到11602.29万元。其中，露笑科技（3909.81万元）、水晶光电（2431.27万元）、天通股份（1957.84万元）、大族激光（1794.46万元）、晶盛机电（1350.46万元）等个股均实现大单资金净流入超过1000万元。

据了解，苹果主要蓝宝石基板镀膜供货商之一蓝思科技年初开始了大举扩产，添购了200台切割机和200台大尺寸镀膜机，开始了大范围生产在IPhone屏幕表面保护用蓝宝石基板的。而且IPhone采用蓝宝石基板作为显示屏保护面板，使蓝宝石的市场需求大幅提升，在第一季度直接影响了蓝宝石生产的上下游企业，利好蓝宝石晶棒的生产商，如天通股份、东晶电子等；同时，非LED用蓝宝石需求的增长将使LED用蓝宝石基板供应紧张，价格上行，利好LED用蓝宝石衬底厂商如水晶光电等；另外晶盛机电、天龙光电等蓝宝石生长设备厂商也将受益。

　　大量厂商投身蓝宝石市场

而每次iPhone在制作上使用新材料新技术时，都会引起行业跟风，这次也不例外，除了手机行业开始有厂商与蓝宝石生产企业接触洽谈合作以外，大量蓝宝石生产基地也开始建立起来，国内一位蓝宝石企业高管透露，苹果进入蓝宝石市场将会从一定程度上改变该行业的供需状况，之前产能过剩的局面将有可能得到缓解。但是，不可否认，近一段时间内关于蓝宝石项目上市的消息不绝于耳。

7月14日，深圳市晶蓝地光电科技有限公司签订总投资65亿元的蓝宝石项目落定。据了解，该项目位于鄂尔多斯装备制造基地，主要建设蓝宝石长晶炉生产线，分4期进行建设。

地处闽西的福建省连城县也在这天里完成了蓝宝石项目也落定。据了解，连城县蓝宝石加工生产项目由深圳一家从事蓝宝石手表玻璃毛胚片生产和销售的厂家--深圳深圳晶脉光学科技有限公司投资所建，总投资1.2亿元。其中项目第一期总投资6000万元，主要进行蓝宝石应用材料加工生产与销售。

晶蓝地该项目首期工程30台长晶炉将于2014年8月底前进行设备安装调试，2015年增加100台长晶炉， 2016年底长晶炉数量达到500台，到2018年底长晶炉总台数将增至1500台。作为项目整体目标，建成后该项目预计年产量可达3000吨，实现年产值35亿元。

因蓝宝石行业未来发展空间广阔，原辅材料高纯氧化铝、金刚石切割线、钨钼坩埚、石墨坩埚、磨料、抛光液等产业均会受益。一个2寸片消耗金刚线2.5米~3米，按2013年全球消耗1.3亿个2寸片计算，消耗金刚线价值大概2.44亿元。如果未来苹果屏幕全部采用蓝宝石，市场容量将增加7倍，则所需金刚线价值相应增加到20亿元左右。如果苹果以外的其他智能手机也推广蓝宝石屏幕应用，则需求将继续增加，蓝宝石用金刚线的市场超过百亿元。目前行业虽然有大量竞争者出现，但是从业者依旧保持乐观情绪，而目前需要解决的问题是，蓝宝石的良品率低下，产能也非常有限，需要在技术上优先解决。

市场火热还将延续多久

如果说去年底苹果iPhone 6采用蓝宝石取代玻璃盖板的传言推助了新兴应用领域市场的一阵火热的蓝宝石概念风潮，那么如今，如同当年的LED产业一般，在全国各地迅速蔓延开来的蓝宝石项目正如火如荼的在开展。毫无疑问，在目前LED市场蓝宝石供需基本稳定，没有太大动荡的情况下，各企业之间正在展开规模实力上的备战。“一位芯片界人士表示，如此一来，蓝宝石厂商之间会随着规模战的开展进入大者更大的强势格局。

“今年以来，能够看到业内几家大的蓝宝石厂商都在积极扩张现有产能储备。”该人士分析，很显然上市企业募资扩张，非上市公司整合扩产，目的就是为了在即将到来的格局动荡期抢到市场头牌。

有专业机构预测，2014~2015年蓝宝石材料两大应用，以约当2寸晶棒长度计算，DIGITIMESResearch预估2014年将达8，008.4万mm(此不含手机保护萤幕，以下皆同)，2015年将增至1.09亿mm，年增率将达36%。

若分别计算LED及光学用蓝宝石需求量，2015年前者将达8，269.8万mm，年增率将为22.3%，后者需求量将为2，620.4万mm，年增率将高达110.6%，其中，以iWatch应用年度增幅最大；然以使用量计算，2015年LED将为光学应用的3.2倍。

总结：利好，就会让市场投机者大量跟风，而蓝宝石的蓝海虽现在逐渐变为了红海，但是产能低下，是业内总所周知的问题，所以，大量企业投入生产，依旧没有让市场饱和。而笔者猜测当产能和良品率的问题解决后，蓝宝石产物产量剧增，大鱼吃小鱼的竞争也将开始。

然而市场规律告诉我们：当一个产业开始扩张时，必将面临产能饱和甚至是产能过剩，而一旦产能过剩，结果如何小编相信大家都明白。因此，在蓝宝石材料火热的背后，小编建议大家冷静下来，好好思考一下如何才能让蓝宝石材料市场良性地、可持续性地发展下去。