中国电信确定上市承销商

历经一个月的中国电信上市承销商之争终于在上周四尘埃落定，中国国际金融公司、美林
证券、摩根士丹三家投资银行获得中国电信挂牌上市承销权。按计划，中国电信将于今年下半年上
市纽约和香港证交所。

中国电信是内地最主要的固定电话运营商，此次实施的这次IPO资金额高达100亿美元，是
除日本外亚洲迄今为止规模最大的一次上市计划，将为承销商带来大约2.4亿美元的收入。为了获
得这份利润丰厚的合同，美国各大投资银行的总裁都前来北京进行游说。中国政府计划出售中国电
信四分之一的股权，这表明中国电信在实施了IPO之后，还将发行更多的新股，从而会给承销商带
来更多的业务收入。中国电信将把所发行新股中的10—25％出售给国际机构投资者。

按照中资公司赴海外上市管理条例，在选择IPO承销商以前，中国电信已从母公司中国电
信集团分离出来，并实行主辅业分离。证券界分析道，中国电信将主业剥离出来单独上市，有利于
投资者认同。

呼声较高的美国高盛曾在今年承销了中国石油股份公司的上市，筹集资金28.9亿美元，以
及中国移动（香港）公司的上市，后者集资65.8亿美元。由于这次在手机单向收费问题上说话不
慎导致中国移动股价波动而意外落选，美林证券则是在中国内地获得的第一份重要IPO合同。