电信将宣布购十省网络细节 价值90亿美元

英宁



日前有消息灵通人士称，中电信(0728.HK)本周初将宣布拟定收购母公司10个省份固定线路网
络交易的更多细节，包括承担的债务，这宗交易价值总计90亿美元左右，与此前一些分析师的预期
一致。 这可能会成为今年以来最早的大型电信收购交易之一。



据称，最早可能将在本周二公布的交易结构将大致遵循2003年末中国电信收购母公
司6个网络的交易结构。就像上次一样，中国电信将以支付现金（包括延期付款）和承担债务相结
合的方式收购上述固定线路网络资产。 中国电信的现金部分将通过发行新股的方式融资，新股发
行的最终数量尚未确定，更多细节披露将在本周内公布。



中国电信上周曾表示，预计4月份能达成最终的收购协定，公司将寻求发行至多83.2
亿股新股为该交易融资。中国国际金融有限公司、摩根士丹利和瑞银投资银行是中国电信此次交易
的谘询顾问。 分析家认为，中国电信拟定的新股发售规模将达到30亿美元。



上个月，中电信在年报会上，公布了计划收购的10个省份网络，它们是湖北、湖
南、海南、贵州、云南、江西、甘肃、青海、宁夏和新疆。这项拟定的交易将是中国电信于2002
年11月上市以来的第二次此类收购，由此中国电信控制的固定线路网络将从10个上升至20个。



中国电信3月份曾表示，将于5月3日在北京召开特别股东大会，寻求股东批准新股发
行。该公司还表示，将在11月2日前发行新股为收购融资。2003年10月，中国电信从其母公司手中
收购6个省市的网络，它将为此向母公司支付人民币460亿元人民币，并承担人民币340亿元的债
务。此项交易完成后，中国电信的资产负债率从13%升至37%。其固话网络服务达到了10个省，用
户将达到1亿人。



知情人士透露，此次中国电信再发新股计划募集资金30亿美元，所募资金将用于收
购母公司旗下其他11个省市的固话网络。如果收购完成，其用户数将再增加4500万人，届时，中
国电信将成为国内最大的固话运营商。而至此，中国电信将完成收购母公司中国电信集团全部固话
网络的工作。但也有分析人士指出，中国电信可能不得不承担想要收购的11省业务所背负的债务。
这些省份的债务更多，中国电信也可能不得不增加他们的资本支出。



今年7月，另一家固定电话运营商中国网通也将在电信行业的资本市场，进行首次海
外上市的融资计划，IPO首次公开募股20亿美元。香港当地还有和记黄埔的电信业务分拆上市计
划。






摘自 eNews