中银国际考察中国移动三省业务看好经营前景

证券机构中银国际日前走访调查了中国移动旗下的上海、湖北、云南三省移动公司，由分析员对移动经营情况进行了实地考察。

　　中银国际报告指出，上海移动的收费费率仍然较高，04年，公司平均每分钟收费由03年的0.86元人民币同比下调了9.3%至0.78元人民币。与之相比，04年中国移动全国平均资费下调了26%至0.314元人民币。上海移动的资费不仅属于中国移动在全国范围内的最高水平，据管理层估计，也较当地竞争对手中国联通水平高约70%。

　　上海移动的每户月均通话量158分钟则较集团水平低47%。相对较高的每户月均收入及平均收费费率可能是公司发展增值业务（主要依靠数据流量拉动）的主要障碍，04年，增值业务收入占公司总销售收入的15%，与集团平均水平一致。在绝对数量方面，上海每月的增值业务支出为16.7人民币，而集团平均水平为13.9人民币。

　　由于湖北省的发展水平相对较低（去年该省移动电话渗透率仅为20%，低于全国26%的平均水平），但是，湖北移动增值服务业务占销售收入的比例竟出人意料地高达16.6%。针对年轻人市场的动感地带业务的流行是公司增值服务业务业绩强劲的主要原因；这主要是由于该省大学生较多，在全国排名第3。另外，公司04年净增合同用户占全年净增用户比例高达30%，而集团平均水平为5%。管理层表示，公司开展了大规模的直销宣传活动，已将大批的预费费用户转为合同用户。不过，管理层同时也表示，较高的定价可能难以持久，特别是在新的竞争对手进行3G市场之后。

　　云南移动今年将专注于开发数据业务和农村用户。04年底，云南省移动电话渗透率为16.3%，大大低于全国平均水平25.6%。云南移动认为，尽管每户月均收入较低，但由于农村用户的单位成本较低，因此农村用户仍然能够为公司带来合理的收益。公司计划今年年底将私人销售网点覆盖城镇数量由04年底的68个扩张至600个以上，从而覆盖该省42%的乡镇。而其它地区将由特许经营网点和代理网点覆盖，公司希望在今年年底之前使其业务能够覆盖全省。

　　中银国际表示，总的来说，三个省（市）的业绩均符合中国移动的目标。维持对于中国移动的预测及评级不变。