券商预测联通上半年CDMA业务盈利

根据香港媒体报道，联通(762.HK)将于本周四公布上半年度业绩，香港券商预计，备受关注的联通CDMA业务上半年将实现赢利，其中，减少手机补贴、联通华盛的渠道改革和发展宇龙酷派双待机等对ARPU值起了良好作用。

　　预测联通上半年盈利介于25.5-29.9亿人民币

　　由于中国移 动刚刚发布的上半年财报显示其业绩非常好，因此，联通即将发布的上半年财报也备受关注。

　　根据香港媒体报道，各券商预测联通上半年盈利增长9.5-28.3%, 介于25.5-29.9亿人民币。

　　其中，瑞银预测联通上半年盈利25.52亿人民币，同比增长9.5%；BNP百富勤预测盈利27.01亿人民币，同比增长15.9%；里昂证券和野村证券的预计差不多，皆为近30亿人民币，同比增长27.5%；摩根大通预测盈利26.3亿人民币，增长13.4%。

　　普遍预测CDMA盈利

　　对于最受关注的联通CDMA业务，各券商普遍预测将继一季度之后继续盈利。

　　野村证券预测上半年联通CDMA可望取得利润2.39亿人民币, 扭转去年同期逾4亿人民币亏损的局面；BNP百富勤预料, 联通CDMA业务上半年扭亏取得税前盈利2.2亿人民币, 但第第一季度较首季度则出现下跌, 盈利为1.0亿人民币。高盛亦预测，联通第二季度CDMA业务由第一季度盈利1.2亿人民币微跌至1.17亿人民币。

　　渠道改革和双待机起良好作用

　　野村证券认为联通CDMA上半年业绩主因是CDMA手机补贴减少。联通成立华盛公司后，华盛作为联通CDMA终端的采购机构在上半年发力，起了不少作用。

　　另外，联通在上半年重新划分CDMA业务品牌，对旗下品牌进行战略调整、对“世界风”高端品牌的倾力打造，也使双待机成为中国联通全力争夺中高端用户的利器。

　　去年12月，宇龙酷派在全球首先攻克了“双待机”技术难关，成功打造了全球第一款能够实现C网和G网同时在线的智能双待机手机——酷派728， 并成功击退摩托罗拉，取而代之成为联通三大定制合作伙伴之一。在联通世界风双模手机的第二批集采中，宇龙酷派一举拿下超过1/2的订单。这是在今年的高端市场争夺战中，联通针对中国移 动的首次重要举措。

　　其后，中国联通再次进行双模双待机集采，以同时向市场推出4款双待机机型的浩大阵势出击，宇龙酷派、UT斯达康、中兴、大显先后入围。仅仅半年，双待机市场就从宇龙酷派一家独大的局面进入多元化时代，终端的丰富客观上对联通争夺高端用户有利。野村预测，联通CDMA业务的ARPU至少可保持至68元人民币。