重组正式启动 机构纷纷唱多3G概念股

电信重组 追踪

昨日，中国联通(600050，收盘价9.74元)通过公告正式确认电信改革重组涉及公司重组、网络资产转让、上市公司合并等问题，实施中应当遵循国际惯例，遵守境内外资本市场运作规则。

不过，昨日3G概念股出现分化，除了波导股份(600130，收盘价5.04元)、中卫国脉(600640，收盘价9.67元)、中创信测(600485，收盘价15.98元)涨停外，其他个股都出现了大幅震荡。

全日通信指数冲高回落，报收2648.16点，下跌0.27%。

券商机构纷纷看好

对于此次电信重组，各大券商研究所均将其视为久违的利好。至昨日，多家研究机构发布报告看好该行业的景气值。

中信证券在昨日发布的最新报告中称，3G启程将会推动运营商的电信投资不断增长，而电信投资将会推动通信设备进入新的景气周期。未来3年会是3G运营商的投资高峰期，维持通信行业“强于大市”的评级。

国泰君安在报告中指出，电信重组必然会带来运营商盈利的提升，而电信投资增长会使通讯设备商在未来2～3年盈利增长轨迹明晰确定，行业内主流公司具备显著投资价值。

此外，中金公司、联合证券、申银万国等，也对通信行业的前景发表了比较乐观的看法。

设备制造商受益最直接

对于相关个股昨日出现的分化，业内普遍认为比较正常。

联合证券研究员关海燕告诉记者，“并不是行业里的所有公司都会受益，设备制造商是直接受益者。”

海通证券认为，与运营商相比，设备厂商受益更加明确。联通现有的G网和C网将因两大运营商分别运营而获得更多的投资，3G牌照发放后第一年国内移动通信行业设备投资增速提高到30%以上。而移动终端的受益程度受制于3G用户规模，软件与集成商则要关注高市场占有率的企业。不过，从时间上看，预期中的受益必然要经历一段时间才能反映到企业。

天相投资分析师康志毅在接受采访时表示，从受益时间看，测试商比服务商要早一些，随后是相关的设备制造商。运营商前期投入比较大，包括用户培育都需要大量资金投入，收回成本所需时间较多，受益时间比较滞后。

上市公司：短期对业绩影响不大

在电信行业重组大幕正式拉开以后，高鸿股份(000851，收盘价9.28元)是惟一一家公告说明电信重组会对公司业绩影响的公司。公司昨日公告称，此次国内电信运营商重组，存在对公司部分产品和业务产生新的市场机遇的可能，但目前不会对公司正常经营产生实质影响。

记者以普通投资者身份采访了其他几家通信类公司。

主营3G网络管理系列产品的

亿阳信通(600289，收盘价17.99元)

表示，在移动通信类公司由2家变为3家的背景下，公司未来的市场需求增加了，但是因为3G牌照尚未发放，目前对公司的业绩提升还没有实质性的影响。亨通光电(600487，收盘价17.22元)也表示了类似的看法。

昨日港股市场上，中移动(00941，HK)再度暴跌8.15%，报收114.9港元。业内人士指出，电信重组后，中移动将面临更大的竞争压力，业绩必然受到影响，近两日股价的大跌是长期资金撤离的表现。