联通网通两巨头合并发布会实录

【3G标准：GSM】中国联通(600050行情,股吧)与中国网通的合并，符合移动和固网业务融合的发展趋势，预计将有利于公司确立明确清晰的战略目标和定位，有利于双方整合资源和优势，发挥规模效应。公司计划通过技术和产品创新，优化资本结构，巩固市场地位，提高综合竞争力，着力于长期健康发展。向中国电信出售CDMA业务，预期将进一步帮助明确公司的业务重点，集中优势资源实现GSM技术向3G技术的稳步过渡，有利于公司及早建立基于3代技术的领先优势。中国联通管理层相信，本次重组将成为新公司未来发展的崭新起点。（16: 58）

【237.645亿股】根据工业和信息化部、发展改革委、财政部《关于深化电信体制改革的通告》的有关要求，为形成全业务经营能力、进入3G战略领域，打造更强的中国综合电信企业，中国联通与中国网通拟实施合并。具体操作方式为中国联通向每股中国网通股份支付1.508股中国联通股份，向每股中国网通美国托存股份支付3.016股中国联通美国托存股份。合并交易完成后，中国联通总股本将扩大为237.645亿股，按照中国联通停牌前18.48港元的股价测算，本次合并交易总规模约为4391.67亿港元。（16: 57）

【438亿元+662亿元】中国联通同时宣布，为进一步调整业务模式，集中优势资源，中国联通及其全资拥有的中国运营公司已于2008年6月2日和中国电信订立《关于CDMA业务转让的框架协议》，拟向中国电信出售CDMA业务，总对价为438亿元。同时，联通集团、联通新时空已于2008年6月2日与电信集团订立《关于CDMA网络转让的框架协议》，拟向电信集团出售CDMA网络资产，总对价为662亿元。（16: 51）

【花旗担任顾问】中国网通董事长左迅生先生评价该合并交易时说:“我们相信中国网通与中国联通合并后组成的集团，可以获取全业务经营权，在固网和移动网络融合的基础上，实现宽带业务的腾飞。更为重要的是，合并可能把中国网通稳定的现金流与中国联通快速增长的潜力相结合，通过优势互补，可为合并后的集团的未来发展注入增长动力，预计能使其更好地把握中国移动通信市场和宽带业务增长的机会，为可持续发展打好坚实的基础，为股东创造更大的价值。” 花旗环球金融亚洲有限公司于本次交易中担任中国网通的独家财务顾问。（16: 41）

【优势互补】公告中表示，中国网通与中国联通的合并，符合固定网络和移动网络融合的发展趋势，有利于合并后的集团确立清晰的战略目标。通过合并，中国网通希望可以和中国联通实现优势互补，扩大服务范围，提高技术和产品的创新能力。合并后的集团将成为一家规模更大、全国经营、具备更强市场竞争力的全业务电信运营商，提供包括移动、固网、宽带、数据及增值业务等全方位、多层次的综合电信服务，满足客户多元化需求。（16: 41）

【召开股东大会】公告强调，此次合并的建议需要得到中国网通股东和中国联通股东的同意和批准。（16: 40）

【每股中国网通股份将换取1.508股中国联通股份】中国网通与中国联通发布联合公告，中国联通向中国网通提出以协议安排方式对两家公司实施合并。该合并将采用协议安排，以换股形式完成，每股中国网通股份将换取1.508股中国联通股份，每股中国网通美国存托股份换取3.016股中国联通美国存托股份。（16: 39）

【1080亿元】投行预测联通C网作价1080亿 430亿给上市公司

【千亿收购】消息人士透露，经过多次洽商，联通及中国电信终就收购C网及业务达成共识，将于今日落实签署合约，总作价将比市场预料的1000亿元高，但低于1200亿元。由于联通的C网资产由母公司拥有，因此收购网络部分将由中国电信集团直接与联通母公司交涉，C网用户等业务部分则由上市公司层面负责。而综合多家投资银行估值，C网价值约600亿元，用户部分则价值约400亿元。（16: 29）

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【新移动】中国移动兼并中国铁通，依托国产TD标准推进第三代移动通信技术。

中国移动是香港红筹公司。（16: 14）

【新电信】中国电信收购联通C网，成立新电信。升级C网，发展WCDMA第三代移动通信标准。

中国电信在长江以南的固话业务中保有优势。（16: 08）

【新联通】中国联通出售C网，和中国网通合并，组成新联通。升级G网，发展G网。

联通是沪港上市公司；中国网通在长江以北的固话业务中保有优势，是香港上市公司。（16: 05）

【预告：发布会二】中国联通表示：将在18：00再召开一场新闻发布会，公布将CDMA网络资产出售给中国电信的具体细节。

说明：CDMA网络资产属于联通集团公司，不涉及联通上市公司。

CDMA客户资产属于联通上市公司，今天发布会不涉及此内容。（15: 58）

【预告：发布会一】中国联通(600050)及中国网通6月2日表示，将于下午16：30召开联合新闻发布会，披露合并的具体细节。（15: 57）