惠普收购Palm幕后:5家企业激烈争夺
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上月底,惠普正式宣布收购Palm公司,为这场历时许久的Palm命运大战画上了一个句号。然而在日前Palm向美国证券交易委员会提交的报告中,这场争夺的不少幕后信息被披露了出来。根据这份报告,共有16家企业先后联络Palm,而惠普最终是在一场有5家企业参与,历时近一个月的竞价争夺战中胜出,才最终实现了收购Palm的愿望。
Palm在报告中称,公司在今年2月初就陷入了严重的财务问题,这比他们3月中公布令人担忧的财务报表还要早数周。2月17日,公司成立了由CEO Jon Rubinstein领导的委员会,商讨帮助公司走出困境的方案,当时的方案包括开放WebOS授权或出售公司等。
从2月25日到4月1日,Palm管理层和顾问们总共和16家企业进行了商谈,最终有包括惠普在内的5家公司提出了报价。在报告中,只有最终实现收购的惠普被点名,其他四家企业则以A、B、C、D代替。惠普和A、B公司都试图收购整个Palm公司,C、D公司最初则只希望收购Palm专利。
3月初,Palm董事会决定,出售公司是最佳的解决方案。他们认为,开放WebOS授权将稀释Palm的知识产权价值,并难以解决长期问题。董事会命令管理层,应当告诉潜在买家集中精力提出“彻底收购”报价。
4月13日,惠普提出了首份报价,每股价格4.75美元,总额约10亿美元,并要求给出30天的独家谈判期。A公司随后在4月15日提出了6亿美元的现金报价,B公司则提出了一个耗时较长的换股方案。
在接到A、B的方案后,Palm通知惠普,除非他们改进报价,否则他们不会给予独家谈判期。但惠普拒绝了这项建议。但与此同时,Palm认定A、B公司的报价对股东无益,并通知他们其报价不具竞争性,这两家企业随后退出了竞争。
4月18日,C公司提出了一份每股6到7美元,并能够在14天内完成的的报价。4月19日,Palm向惠普和C公司发送了收购协议草案。
4月20、21日,Palm和惠普高管举行了两天的会议。惠普随后在22日将报价提高到了每股5美元。第二天,C公司把报价降至了每股5.5美元,并向Palm提供了一份修改后的协议草案。这份草案包含一些Palm不愿意看到的条款,如时间更长、风险更大的交易期,以及如收购无法达成的6000万美元赔款等。Palm和C公司在23到25日进行了深入的会谈,但并未达成妥协。
就在这场会谈中间,Palm CEO Jon Rubinstein 24日直接向惠普表态,其报价不具竞争性,必须“立即大幅提升报价”才能够继续谈判。惠普当天晚些时候提出了每股5.7美元的最终报价。于是在25日,Jon Rubinstein告诉C公司,他们已经拥有了一份更好的报价。
C公司通知Palm,他们不会再提高报价,但仍愿意以8亿美元的价格收购Palm专利以及一份WebOS的非独占授权。Palm董事会当天讨论了这一方案,并最终拒绝。
从24日到28日,惠普与Palm进行了最终的谈判。在Palm聘请的高盛会计师认可了这一方案后,收购最终向外界公布。
最后还有一个有趣的细节,Palm称整个谈判中C公司从未签署NDA保密协议。因此也许在不久的将来,这家公司的名字就会被外界所知。你猜是谁呢?联想、中兴、宏达电、戴尔?