新一代信息技术：不是所有技术企业都是新一代

10月22日，工信部和国家发改委联合发布《关于做好云计算服务创新发展试点示范工作的通知》，称在北京、上海、深圳、杭州、无锡等五个城市先行开展云计算服务创新发展试点示范工作。

云计算概念股在蓝筹股行情中一度被淹没，但借着这股政策东风，云计算概念股卷土重来。10月25日云计算概念股集体上涨，华胜天成、网宿科技、卫士通、浪潮信息、顺网科技等均强势涨停。

缺乏支撑的云计算概念股随后出现分化。即便10月26日，上海宣布“云计算创新基地”在杨浦启动也未能阻止云计算概念股的分化。10月27日，浪潮信息继续着涨停之旅，而华胜天成、网宿科技、华东电脑等掉头向下。

“这是游资炒作推动的股价上涨，而非实质性业绩带来的，因此获利之后的撤离是正常的。”深圳麦盛投资研究总监肖雄文表示，现在还难以辨别哪家公司在云计算产业中占据优势。

实际上，同云计算相仿，在国家“十二五”规划中扶持的新一代信息技术产业中，许多行业处在发展初期，难以清晰辨别谁会成为未来的胜者。但从中观的产业逻辑角度出发，或许可以拨开一片遮云。

制造业的大道

10月10日，国务院发布了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，当中提及七大需要扶持的新兴产业。中信金通评论：“新一代信息技术是重中之重。”

新一代信息技术产业中提到了七大方面：下一代通信网络、物联网、三网融合、云计算、新型平板显示、高性能集成电路和高端软件。

这些行业中国都面临技术、专利、知识产权方面的门槛，但是有些行业有较大成功的胜算。

“在一些关键技术取得突破后，只关乎是否有资金保障其发展的行业中，我们是有优势的。”中国某大型IT企业的研究人士刘西曼认为，高性能集成电路和新型平板显示就是这样的行业。

刘西曼从几个方面认为高性能集成电路渴望在中国大陆实现成功。首先台积电的成功，让中国大陆的集成电路生产企业看到了成功的可能性。台积电目前总产能已达全年430万片晶圆，其营收约占全球晶圆代工市场的百分之六十。而中国其他许多产业都在承接台湾的产业转移方面取得了成功。

其次，技术方面，中国一些公司已经掌握了65纳米级别的芯片的生产。并且这个行业的知识产权壁垒比较少，很容易实现突破。

最后，技术突破后，这个行业实际上是资金和人力密集型的行业，而资金和人力对于有政府扶持的中国企业来说，并不算问题。最后是，中国国内的市场巨大。

而据国信证券介绍，目前，以集成电路为核心的电子信息产业超过了以汽车、石油、钢铁为代表的传统工业成为第一大产业，成为改造和拉动传统产业迈向数字时代的强大引擎和雄厚基石。2010年国内集成电路产业销售额增幅预计将达到15.1%，规模将基本恢复到2008年的水平。

在集成电路制造业，从事封装的上市公司有长电科技、华微电子、苏州固锝、富通微电、中电广通、飞乐音响、士兰微；从事单晶硅材料生产的有S*ST海纳 、有研硅股、浦东金桥、ST科健；而从事芯片生产的有上海贝岭等。

同高性能集成电路类似，新型平板显示也是属于制造业行业。

国信证券认为，在技术方面，新型平板显示将以TFT-LCD为重点、PDP为辅助、AMOLED为未来发展方向、其他新型显示技术百舸争流。据DisplaySearch预测，2015年TFT-LCD总产值有望超过1300亿美元，占整个平板显示产业的91%。

而上游企业的毛利率较大，更具投资前景。据国信证券介绍，液晶上游材料毛利率高达40%以上。生产上游液晶材料的上市公司有，彩虹股份、诚志股份、永太科技、莱宝高科和深天马等。

10月28日，莱宝高科、深天马均逆市涨停。

而LED作为未来发展方向也被投资界所关注。当中涉及的上市公司有三安光电、同方股份、联创光电、士兰微、厦门信达等。

网络迷雾

下一代通讯技术、三网融合、物联网均可归类到通讯网络业。但相比平板显示和集成电路两个中国具备比较优势的行业。网络通讯业务只会在细分行业有高增长的优势。

三网融合是指有线电视网、电信网和互联网三大网络通过技术改造，提供包括视频、语音和数据等综合多媒体业务，真正实现包括网络、业务和监管三个层次的融合。下一代通讯技术即3G、4G也会并入这个网络。

依据三网融合阶段性目标，2010年至2012年，重点开展广电和电信业务双向进入试点，需要对广电现有网络进行数字化和双向化改造，电信网络也需要进行升级改造，以提高网络承载能力和综合业务支撑能力。

广电总局要求，今年底前12个试点城市和地区有线网络的双向化覆盖率将达到在城区超过90%，在全部区域平均超过70%。

所以无论广电或者电信的网络升级改造以及新业务开展都将带动软硬件设备的强劲需求，比如：电子元器件、光纤光缆、机顶盒等设备。

据国信证券估算，未来三年“三网融合”可拉动投资和消费6880亿元，其中广电有线网络双向改造、机顶盒产业升级和音视频节目内容信息系统的建设投资就将达到2490亿元。

三网融合的产业链包括：上游的设备提供商、中游的广电运营商和电信运营商，下游的内容和服务提供商，上游的设备提供商包括：光纤光缆、电子元器件、机顶盒、手机、固定电话、电脑、电视等设备。

其中，上游的设备提供商最先受益。涉及到的企业有中兴通讯、烽火通信、亨通光电、新海宜等。

而中游的运营商只是搭建了个平台，自身并不会因为三网融合带来高速增长。下游的内容和服务提供商是需要在网络平台搭建起来后才能成长起来的。

相比三网融合，物联网的能见度更加低。它没有清晰的行业规划，没有发展路线图。并且涉及的产业众多。比如有传感设备、网络设备、有线网、无限通信、广电网、智能交通、智能城市、安全、监控、工业、农业、医疗、分布式计算等。

从物联网产业链划分，物联网分三个环节，即上游的传感器、通信设备，中游的有线网、无线通信、广电网等网络层，下游的监控、智能交通、智能城市、安全、医疗等应用领域。

而当下看得见的受益方则较为有限，分别是上游的传感器和支付系统。

国信证券建议关注上游传感器制造企业如同方股份、远望谷、东信和平、新大陆、长电科技等。[!--empirenews.page--]

软实力需要硬本事

在中国投资者炒作云计算概念股的时候，亚马逊公司的云计算部门AWS(Amazon Web Services)今年已经实现了5亿美元的收入。虽然这些数字与亚马逊去年245亿美元的销售收入相比，实在是有些微不足道，但确实是看得见的收入。

但反观中国，云计算概念的炒作还是“非主流”，比如集中在硬件尤其是服务器的制造业企业中。浪潮信息、华东电脑等就是这么被炒起来的。

“实际上，云计算产业是面向终端客户的服务性行业，而服务器行业是一个传统的制造行业，不算新一代的信息产业。”刘西曼称。

云计算，即一种基于因特网的超级计算模式，在远程的数据中心里，成千上万台电脑和服务器连接成一片电脑云。因此，用户可以通过终端设备接入数据中心，分享10万亿次的运算能力，并改变现在电脑“机箱+显示器”的模式。

而这个行业中，给用户提供的服务是关键，这种服务背后是软件的支持。比如在许多搜索引擎中输入1+1=?，搜索引擎会给出2，则合格答案。这是最为初级的云计算方式，但背后是搜索引擎的程序的作用。

IBM、亚马逊、google、微软均在做云计算方面的研究，并大大领先中国企业。但是中国企业并非没有机会。

IDC中国计算机系统研究部高级分析师周震刚指出，中国拥有世界上数量最多的中小企业，对于正处于成长期的中小企业而言，自己投资建立数据中心的投资回报率较低，并且很难与业务的快速成长匹配。“而云计算的租用模式刚好为这些中小企业提供了合适的解决方案。中国市场上最终用户对于云计算的需求将成为其在未来几年中高速发展的基石。”

国内的对应公司包括浪潮信息、华胜天成、中兴通讯、已经海外上市的腾讯、联想等都在研发云计算的应用。

某种程度上，云计算属于高端软件业。

软件产业链包括：下游的操作系统，中游的数据库、中间件等，上游的业务应用软件。其中操作系统、数据库、中间件和文件系统被称为基础软件，被美国的企业所垄断，利润在整个软件行业中最高。其中操作系统长期被微软所垄断，国内数据库市场超过90%的市场份额被Oracle等国际巨头占领。

高端软件业中国也只有在应用软件方面具有进一步突破的优势。比如嵌入式软件、行业软件等。

从个股情况来看，国信证券建议关注基础软件企业中国软件，应用软件企业超图软件和东软集团等。