盈科拓展20亿美元竞购ING香港保险业务
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李泽楷此举主要是作为战略性投资,价格是决定出手关键因素
南都记者昨日由消息人士处得知,电讯盈科主席李泽楷旗下盈科拓展集团正在竞购荷兰国际集团(ING)香港和泰国的保险业务,其中香港业务作价约为20亿美元(约157亿港元)。
香港投行人士分析认为,预计此项收购未来数年对盈科拓展盈利贡献有限,此次收购应主要是作为战略性投资用途。
出价约20亿美元
消息人士表示,此次收购由李泽楷私人公司盈科拓展集团进行,对该项业务的出价是20亿美元左右。
港媒消息显示,若无意外,收购消息将于本周内公布,但仍需经过监管部门审核。
上述人士表示,李泽楷对IN G于香港、泰国及日本三地业务的竞投有兴趣,其中IN G日本业务的结构以及当地保险法例相对复杂,牵涉的售产程序也较多,结果不会很快出炉。
资料显示,IN G泰国保险业务的估值,相当于香港港业务的5%至10%,即介于1亿至2亿美元(约7.8亿至15.6亿港元)之间;而IN G日本资产则约值6亿欧元(约61亿港元)。
据了解,IN G马来西亚的业务则很可能由友邦保险夺得,有关资产约值16亿至17亿美元。
为偿还荷兰政府于金融海啸时的注资,并为更严格的资金要求做好准备,欧盟要求IN G必须于2013年前剥离其亚洲、欧洲、美国保险资产。今年5月,市场最早传出,李泽楷有意竞购IN G亚洲业务,8月市场再度传出,IN G拟将亚洲业务由原来整体出售改为分拆售产。
IN G驻中国区代表昨日向南都记者表示,对此没有更多消息透露。
短期对盈利或难有贡献
这不是李泽楷首次涉足保险业。记者了解到,盈科拓展于1994年通过收购获得保险业务,后来改组为盈科保险并在联交所上市。2004年11月,盈科保险曾向中国保监会提交寿险营业牌照的申请,但未能成功。2007年,处于停牌状态的盈科保险忽然宣布,比利时富通集团将以35.26亿港元向大股东李泽楷等收购该公司共50 .48%股权(约4.311亿股),相当于每股作价8.18港元,此举也被视为李泽楷正式退出保险领域。
香港投行人士昨日向南都记者分析认为,李泽楷选择收购IN G保险业务,主要是看重保险公司强大的现金流。而价格则是决定李泽楷此次出手的关键因素。
“IN G和李泽楷之前收购的保险公司的共性是,本来已经有许多资本上的客户。保险公司最重要的是在现金流方面有一个很强大的基础,这是收购保险公司一个基本条件。”英皇证券销售部副总裁林建华昨日向南都记者分析认为,“他可能看重目前价格处于一个比较低的水平。20亿美元左右的价格是合适的。”
林建华即表示,李泽楷此次收购应主要是作战略性投资用途。“收购完成后,将公司整合好,比方三四年后,市场上有其他的买家,他一定会把公司再卖给其他人。”
另一不愿具名的香港投行人士昨日向南都表示,以李泽楷眼下的实力,20亿美元不会对公司现金流构成压力,但预计未来数年对盈科拓展盈利贡献亦有限。
“因为收购方为新加坡上市的盈拓公司收购,对香港上市的电讯盈科盈利没有什么贡献。但如果将这部分资产放在香港,作价可能就不同了。”林建华表示。