中国移动4G渐行渐近:产业链四层主体依次利好
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在即将到来的4G时代,你可能会有以下的经历:用智能手机搜到4G无线信号,输入密码连接成功后,打开视频,无需缓冲等待便可播放;再同时打开手提电脑使用迅雷下载高清电影,结果一部800M的高清电影3分钟就下载完成,下载速度平均约为2.5M/s。
2013年6月中国移动发布了4G网络工程无线主设备集中采购招标公告,涉及全国31省,采购规模20.7万个基站。“中国移动已经在广州、南京、上海、厦门、青岛等城市建设基站,在广州今年会建3000个基站。目前五大设备商如中兴、华为、爱立信等都已经参与投标。”佛山移动技术部一位专门从事4G技术研发的工作人员告诉记者。
4G时代渐行渐近。
2013年,中国移动启动4G网络建设,计划建设20万个LTE基站,除此之外,中移动还拉动了10万TDS基站建设,这拉动中国移动2013年资本开支达到2300亿元,同比增长34%,其中 4G网络投资将达到415亿。在中移动大幅扩张资本开支的推动下,2013年国内电信资本开支达到3900亿元,同比增长12%。
资本市场上,4G投资的整个产业链可分为四类,即射频器件厂商、传输主设备厂商、网络优化网络维护厂商以及其他相关终端配件厂商。
4G瓶颈在于三网融合和TD
在4G时代,智能手机可以实时拍视频,实现直发直传,上网速度比3G快10倍,而且流量价格并没有要比3G贵。“2G主要是语音技术为主,而到了4G就从语音升级到多媒体支持,如会议视频的广泛运用,车联网、物联网的应用。”华南理工大学电信学院通信工程系主任胡斌杰教授告诉记者。
4G推广可以说“道路是曲折的,前景是光明的”,前景虽好,但仍有瓶颈。
“3G的推广投入多,因为覆盖不够完善致使运营商亏损,目前还是依靠2G支撑。”佛山移动技术部工作人员告诉记者。而3G网络由于用户体验优势不够明显,缺乏品牌手机终端支持,更是给其推广雪上加霜。
至于4G的推广瓶颈,和国家政策为均衡实力支持三大运营商实行差异化战略也有关系。
据悉,国家相关部委已基本明确LTE牌照发放的思路,通过差异化政策推进TD-LTE在国内形成先发优势。
中国电信董事长王晓初在2013年天翼手机交易会上表示,中国电信已着手规划4G网络,从长远看,将进行FDD LTE/TD-LTE的混合组网改造。而中国国际金融分析师陈昊飞也认为2013年3季度中移动会获得实质性TD-LTE频谱,联通和中电信获得少量TDD频谱以象征性地支持。
目前以华为为代表的国内通信设备制造商,在LTE技术上已经达到国际领先水平。而LTE按其采用的双工技术,又可以分为LTE-FDD和TD-LTE两类。目前LTE-FDD技术为国际主流技术,而TD-LTE技术为中国主推技术,其产业链相对薄弱,也是目前中国移动的4G技术。
“电信4G目前计划采用LTE-FDD技术,其产业链成熟度远远优于移动的TD-LTE。而覆盖能力,电信4G也略优于移动4G,但是考虑到移动站点密度远高于电信,因此组网后的覆盖能力预计相当。”中国电信一位从事4G研发的工作人员告诉记者。
因此,4G面临的挑战更多来自技术上而非终端上。
“国家为了保护知识产权,挑选了较为有实力的中移动做TD,但是TD在工艺上和商业上的成熟度都不够。要说瓶颈的话,主要是实现三网融合的问题。因为在基站布点的时候,4G基站基于成本的考虑还是会选择在有固定机架和机房的地点,就在原来的基站附近。要实现三网融合,把多个系统兼容,需要用一副天线代替原来的多副天线,这就是难点所在。”胡斌杰向记者表示。
据中国移动研究院的一份材料表示,不希望TD-LTE成本、技术和性能等无法与FDD对比,成为发展瓶颈,而希望和FDD旗鼓相当。“如果可以,我们也希望能够选择FDD,TD有一定风险,而且只有移动在主导,TD需要的频谱较多,相比FDD成本高。”佛山移动工作人员告诉记者。
F频段利好中兴通讯
据了解,中移动集采招标一般流程是:发标书—厂家回标(21天)—评标(7天)—评标结果上报、走签报流程(一般短则1个月)—公布招标结果,厂家发货、各地项目启动实施。
据此推算,7月15日各厂家回标,7月下旬各厂家评标结果及其对应价格、估计市场份额情况可初步揭晓,8月底~9月公布正式招标结果、厂家发货。
对于主设备厂家而言,2013年4G设备采购确认的业绩在四季度将开始逐步体现。中兴通讯(000063.SZ)成为国内唯一的4G主设备商上市公司。
而在整个投资环节,4G的准备期受益最大的是设备制造商,其中内部的元器件制造商将首先受益,主要就是指射频器件厂商,其次才是集成主设备商。
中兴通讯在TDD-LTE/FDD-LTE无线技术方面拥有基于全IP平台的EPC/IMS的核心网融合解决方案提供能力。中银证券分析师王家炜认为,不同的频段除了导致网络性能和投资略有差异之外,更重要的是将影响各个厂商的市场份额及价格。中国移动TD-LTE 20万基站建设以F频段为主,利好于大唐移动、华为和中兴等传统 TD-SCDMA厂商获取更好份额和价格条件。
运营商和手机终端扩容
4G的到来,传输设备商也是最大受益者之一。
中国移动日前公布了“2013年OTN设备集中采购中标结果”,招标结果显示,华为、烽火通信中标国干部分,烽火在招标中表现出色,综合排名第二。
据未来市场规模预测,随着4G网络建设高潮到来,三大运营商纷纷大规模升级光传输网络。
其中中国移动PTN四期招标规模20万端,同比增长54%;中国联通即使今年不建4G网络,也会大规模部署光传输网络为4G做准备,其IPRAN二期规模达8万端,同比增长60%;中国电信也将跟随大力建设传输网。
中银证券分析师王家炜认为,受中国移动TD网络扩容及2013年LTE大规模投资启动、电信/联通3G网络加大扩容力度带动,传输网配套投资预期2013年仍将保持较快增长。
电信、联通LTE建设随4G牌照预期下半年发放后的后续追随启动,可能带来传输网配套建设超预期。
同时,2013年滞后的中移动传输设备招标,也有望在2013年落实到相关公司业绩中。
某券商分析师雷志勇也向记者表示:“从短期来看,由于运营商的扩容,加量基站的建设,对于传输系统的需求增大;从长期来看,智能手机容量扩大,个人用户使用流量也不断升级,会带动对4G网络的需求,这两点都有利于传输设备商的发展。”[!--empirenews.page--]