传黑莓联合创始人参与私有化交易 或将回归公司

在近年来智能手机市场份额不断被苹果iPhone和搭载谷歌Android操作系统的智能手机蚕食之后，加拿大智能手机制造商黑莓周一宣布，该公司已同以大股东、加拿大保险公司Fairfax Financial（以下简称“Fairfax”）牵头的财团签订了临时收购协议。此收购协议旨在让黑莓进行私有化。

根据黑莓周一发布的声明，由Fairfax牵头的财团将出价每股9美元收购黑莓，此收购价格较黑莓上周末的收盘价溢价3.1%。该财团将继续筹集资金来完成收购黑莓的交易。黑莓表示，该收购协议需通过尽职调查，且双方仍需进一步的就此进行谈判。

作为全球智能手机市场曾经的霸主，因为新操作系统未能让公司起死回生，这迫使黑莓从今年开始寻觅战略选择。在未来的6周时间中，由Fairfax领衔的一支团队将详查黑莓的财务状况；与此同时，黑莓首席执行官斯托腾·海因斯（Thorsten Heins）和公司董事会特别委员会将寻觅是否有其它可供选择的方案。

Fairfax首席执行官普莱姆·沃特萨（Prem Watsa）在声明中表示，“此交易将为黑莓、黑莓客户、运营商和员工开启令人激动的私有化新篇章。我们能够给黑莓股东带来立即价值，并让私有化的黑莓继续执行其长期战略，专注于想黑莓在全球的客户提供卓越、安全的企业解决方案。”

黑莓在上周末宣布裁员4500人，并为未销售出去的Z10手机库存计提9.6亿美元。Z10是黑莓在今年1月推出的首款搭载黑莓10操作系统的手机。黑莓表示，该公司预计将发布6年来最疲软的一季财报。

拉扎里迪斯回归？

消息人士透露，沃特萨与黑莓联合创始人麦克·拉扎里迪斯（Mike-Lazaridis）举行会谈，携手推出了私有化黑莓的方案。截至目前，拉扎里迪斯及沃特萨本人均对此报道未置可否。

为避免利益冲突，在黑莓开始寻找潜在买家之后，沃特萨在今年8月辞去了黑莓董事的职务。彭博社的统计数据显示，截至今年6月30日，Fairfax持有黑莓9.9%的股份。在去年辞去黑莓联席首席执行官职务的拉扎里迪斯，目前持有黑莓大约5.7%的股份。

消息人士透露，由Fairfax牵头的财团仍处于不断变化中，新投资人仍能够加入这一财团，参与者的投资比例仍将会进行调整。据悉，加拿大退休金计划投资局（Canadian Pension Plan Investment Board）和加拿大安大略教师退休基金（Ontario Teachers' Pension Plan）可能已经加入了该财团。

收购价低于9美元

黑莓股价周一在纳斯达克证券市场常规交易中上涨1.1%，报收于8.82美元。该公司股价盘中曾一度上攻至9.20美元，随后又滑落至9美元的收购价格下方。

总部位于多伦多的对冲基金Sw8 Asset Management首席投资官马特·思凯普（Matt Skipp）表示，“围绕着融资这一主题的不确定性，意味着在任何时间内，该财团都不会把收购价格提升至9美元之上。市场永远喜欢现金收购，但市场喜欢的现金收购并不能受到融资限制。”

黑莓曾经是智能手机市场的王者，但近年来，这家公司无法跟上苹果、三星电子等竞争对手的脚步，后者推出了更好的网络浏览器，以及更多的应用。市场调研公司IDC的统计数据显示，今年第二季度，黑莓在全球智能手机市场的份额仅剩下2.9%，不及上年同期的4.9%。黑莓操作系统当前已沦为落后于谷歌Android、苹果iOS、微软Windows Phone的全球第四大移动操作系统。

明天的失败者

基金公司Northland Wealth Management驻多伦多基金经理大卫·库克菲尔德（David Cockfield）表示，“昨天的英雄正沦为明天的失败者。我希望普莱姆·沃特萨知道自己在做些什么。”

Fairfax发布的声明称，由该公司牵头的财团，正寻求获得美洲银行旗下美林以及蒙特利尔银行资本市场（BMO Capital Markets）等两家金融机构的财务支持。黑莓表示，如果公司选择其它交易，该公司将向Fairfax牵头的财团支付每股0.30美元的分手费，合计金额为1.57亿美元；一旦与Fairfax签署最终协议，分手费将提升至每股0.50美元。

投资银行摩根大通和Perella Weinberg在此交易中担任了黑莓特别委员会的顾问；律师事务所Skadden Arps Slate Meagher &Flom LLP和Torys LLP则担任了法律顾问。

投资公司Veritas Investment Research驻多伦多分析师尼拉吉·蒙加（Neeraj Monga）表示，“被私有化是黑莓能够生存下来的最佳方式。被私有化之后，黑莓能够缩小规模，使公司实现盈利并维持运营。”

黑莓联合创始人麦克·拉扎里迪斯