苹果产业链进入备货季 金属机壳的形状已经确认

尽管苹果新品发布还需要一段时间，但提前备货的消息还是使产业链股价受到提振，在最近连续的七个交易日中，苹果概念股表现活跃，成为低迷大市中少有的亮点。

有苹果供应链相关公司对21世纪经济报道记者透露，新款iPhone的金属机壳的形状已经确认，苹果新品零组件5月份已经开始量产，后端加工组装预计将从6月开始。

“一般提前两个月给苹果备货。”苹果供应链上某功能性器件厂商说，“从时间上来看，新款iPhone6将会按照惯例于今年9月份发布，零件5月份开始量产是提前了。”

产业链更上游的备货也早已启动。上游某显示屏供应商对21世纪经济报道记者表示，备货比以往提前两个月，备货量也将超预期。

此外，据生产链业内人士透露，包括20纳米A8应用处理器、指纹辨识传感器等iPhone 6内建芯片，已在2月下旬全面展开投片动作。该人士认为，投片比去年早，可确保假期旺季时有充足货源供应。

除了iPhone6之外，苹果Iwatch也传出备货消息：其首款可穿戴设备iWatch零部件已经开始生产，并且将采用先进的SiP系统封装技术。供应链从业者透露，苹果iWatch的SiP基板第2季出货量约250～300万块，第3季度可能达到1400～1500万块。

苹果产业链一季度业绩萎靡。老牌的苹果概念股安洁科技一季度盈利下滑31.41%，而原有产业链中Q1增长靠前的歌尔声学，净利润同比增长也仅为35.31%，同比增幅放缓。

《国际电子商情》分析师孙昌旭认为，苹果产业链企业业绩表现弱势，原因之一在于其缓慢的新品推送周期。

“乔布斯时代，硬件变化还没那么快，十八个月的周期可以保证它的高性能高配置。后乔布斯时代，硬件飞速发展，日新月异，十八个月的产品周期，已经远远不能满足现代智能终端快速变化的需求。” 孙昌旭表示。

苹果还未在产品周期上做出改变，但毫无疑问，2014年将是苹果的新品发布大年。根据KGI证券分析师Ming Chi Kuo提供的苹果2014年新品路线图，苹果将在今年二季度推出一款廉价版iMac；三季度升级iPad Air和iPad mini、推出两个尺寸的iWatch和4.7英寸版的iPhone；四季度推出5.5英寸iPhone。产业链上的备货消息已经验证了Ming Chi Kuo的部分预测。

投资咨询机构ISI Group分析师布莱恩·马歇尔(Brian Marshall)此前发布的投资报告称，iPhone 6将配置尺寸更大的显示屏，可能会吸引大量用户今年换购新机。预计iPhone 6发布后，下半年换购率将达到12%-14%的历史高水平。大尺寸iPhone 6可能“收复”因喜欢大尺寸显示屏而倒戈到Android阵营的用户。

安信证券TMT分析师赵晓光从4月中旬开始大力看好苹果产业链。他认为，产业链上个股目前已经在估值低点，随着新品备货带来的增量效应和技术创新带来的附加值提升，业绩将逐渐显现。