半导体：复苏已现底部不稳？

全球经济都在这个春天里指望着触底反弹，真触底了吗？真反弹了吗？

从IT产业的各大门类来看，芯片业的底部很是虚幻，PC业的上网本冲击波只能算是个小惊喜，而手机业，连诺基亚的财报也不那么好看……看起来，局部回暖仍是主旋律，整体欢唱高歌的好日子还没有到来。

所幸中国市场不缺亮色，有家电下乡和中国3G。

这段日子，半导体产业的人们可谓悲喜交加。

去年下半年以来，当产业增长率下滑30%时，人们恐慌得要命。很多企业裁员、停产甚至关闭出售，导致被戏谑为“半倒体”产业；而最近两个多月，人们简直像换了面孔：取消降薪计划、增加奖金、工作规律正常甚至开始招募新员工。他们怎么这么高兴呢？

“产业最糟糕的时候已经过去了。”一个多月前，中芯国际总裁兼CEO张汝京曾对CBN记者表示。而最近，他又几次做出类似表态，并且强调，产业有望完成V形反弹。

英特尔总裁欧德宁则直接表示，他相信PC在第一季已经触底反弹，整个产业正恢复到正常季节性模式。或许这大概能够代表业界的心声了，而“触底反弹”开始成为流行词。

见底了

欧德宁确实有道理。第一季度，这个原可能出现20多年来首次亏损的巨头，再次延续获利局面。今年第一季度，其净利为6.47亿美元，每股盈余几乎是市场预估的6倍，销售额也比预估高出不少。

台积电CEO蔡力行也乐观起来。年初，他曾悲观预测，今年营收将下滑30%，而前几天，他将这一数字调成20%。他说，第二季度公司营收增长至少80%。而下半年往往比上半年好，今年生意不错。

而台联电、中芯国际也不甘示弱，先后给出了下季增长预测。前者是110%，后者至少60%。

联发科更是“红得发紫”。其首季营收同比增长15.7％，营业净利润高达66.1亿元，较上季增长了39.7％。这一业绩让它击败了多普达母公司宏达电，再次成为台湾地区的股市“获利王”。

因价格崩盘而导致产业下挫的存储芯片业，竟然开始有大逆转迹象。半导体产业研究专家莫大康昨日对CBN记者表示，曾跌至0.5美元1GB的内存，价格已经上升到1.2美元1GB。

来自高通的消息称，第二季度，公司芯片供应不足，缺口约为10％至15％。这已经导致多家智能手机厂展开芯片争夺战。

上述人士几乎提供了类似的转好原因。即市场对个人电脑、手机、平板电视等产品的需求已明显回升。

“去年底今年初，大家确实恐慌，很多企业基本上只是清理库存，不再规划新的生产。”赛迪顾问半导体业分析师李珂表示，这导致他们面对2月以来的需求时，有点措手不及。

张汝京认为，中国半导体产业走势已呈“勾”状，目前正进入上升通道。

看上去，日子真是好多了。难怪中芯已取消了降薪15%的计划，对手联电上个月还给员工多发了半月激励奖金。

虚幻的底部

上述业内巨头的表态，还是让人不踏实。

比如说，台积电、联电、中芯国际的增长预测，就有些转移视线。因为，它们分别高达80%、110%、60%的增长预测，参考的对象是今年第一季，而并非同比增长数据的对比。

一位业内人士表示，这种比较有些虚幻，因为第一季度，上述公司的产能利用率差不多都降到了30%至40%之间，有的甚至更低。即使第二季度全部增长100%，产能利用率也只能在60%至80%之间，只比今年第一季度好些，但远低于去年上半年的高峰期。