IC产业喜迎复苏　分析师警告“冲过头”

半导体产业虽未完全摆脱阴霾，但复苏迹象持续显现；最近IC大厂包括Altera、Microchip、RF Micro、Skyworks、TI、Volterra等，都调升了季营收预测。尽管大多数分析师仍认为今年整体半导体领域表现将呈现衰退，Broadpoint AmTech分析师Doug Freedman表示：「我们显然已经在复苏之路上，包括OEM与电子业者都已经感受到景气回春。」

      不过Freedman也警告，各界对景气复苏的期望恐有过高的趋势，而半导体业者也可能会对回温的需求「冲过头」；虽然各家厂商对营收表现乐观，整体态度仍是相对低调并谨慎的：「可能是因为对目前业绩状况的永续性仍不确定，市场的热度并不如预期。」

      由通路来看，库存水位维持健康标准；订单能见度与交货时间虽稍逊于正常，也稍有改善。「产品价格在经济衰退时期仍维持稳定，我们预测当需求回温，ASP的上涨幅度仍有限，因为厂商试图强化产业复苏力道并拓展市占率。」Freedman表示。

      幸好从各市场领域来看，好消息仍是不少──甚至是内存市场；Broadpoint AmTech另一位分析师Dinesh Moorjani表示：「DRAM市场供应吃紧，NAND价格则维持稳定。」另一家市场研究机构Lazard Capital Markets分析师Daniel Amir则预测， 9月份DRAM合约价格将小幅上涨，库存天数仍将维持低水平。

      「我们 不认为下半年DRAM供应量将超过需求，大多数体质虚弱的内存厂商仍持续进行资金募集行动，在近期内恐怕难以有能力升级制程。」Amir并指出，最近的 市场报告还显示DDR3出现缺货现象：「高阶笔记本电脑持续转向采用DDR3，其价格仍高出DDR2两成，且大多数台湾DRAM厂还不具备生产DDR3的 能力。

      他并表示，产业界正在等待Windows 7新操作系统上市对DRAM市场可能产生的冲击，不过该研究机构认为Win 7在2009年的影响力有限。

      NAND闪存部分，分析师的看法则不太一致；Amir表示：「我们预期NAND价格将稳定维持在现有水平；而随着厂商陆续量产3x奈米制程，NAND供应量预计在9月份可供应季节性需求成长。

      在模拟芯片市场也有不少好消息，例如大厂TI近期调升了第三季财报预测；FBR分析师Craig Berger引述TI高层说法表示，市场需求有显著回温现象(特别是在欧洲市场，以及工业、汽车应用领域)，供应端状况也非常良好。

      「重要的是，该公司高层表示通路库存金额在第三季维持稳定，通路库存天数也大幅下滑；」Berger表示，TI高层并透露，某些产品的交货等待期正在延长，部分商业产品的芯片价格也出现上涨，这些迹象意味着通路与部份OEM厂正在进行芯片库存回补。

      而据了解，包括NS、Fairchild、IR、On Semi、Linear与Maxim等其他模拟芯片供货商，在汽车、工业等应用领域以及欧洲市场，近来都有不错的表现，在无线领域，Altera、Microchip与TI等芯片供货商近期都调高了销售预测；RFMD也表示其产品需求状况优于预期。Skyworks Solutions已调高了对09年第四季的财务预测，表示订单需求将有显著成长。