华邦电Q4不淡，估连3季获利

华邦第三季合并营收为83.09亿元，季减6％，主要是自身记忆体及旗下新唐业绩皆下滑，毛利率略为下滑至22％，主要受到认列存货跌价损失及新唐毛利率下滑，税前获利为2.39亿元，所得税费用达1.02亿元，主要是认列新唐补缴所得税，税后净利为1.37亿元，季减63.4％，EPS为0.04元，略低于法人预估，第三季季底每股净值为9.45元。

华邦公司对三大产品线第四季看法偏乐观，主因Hynix无锡厂失火，客户担心产能不足预期心理影响，于第四季提前备货，且利基型记忆体客户新机种将开始量产，但因第四季仍为传统淡季，法人估本季合并营收季减约7.5%至77亿元，税后净利约为1.65亿元，季增二成，单季仍维持获利，单季EPS估为0.04元。

目前华邦合并营收包含华邦本业及持股比重61％的新唐，第三季占合并营收分别为78.3％、20.4％。以华邦本业记忆体营收结构来看，利基型记忆体占比为48％、NOR Flash 41％、Mobile RAM 11％。各应用领域占营收比重，以通讯 35％最高、PC 31％、消费性 29％、车用及 industrial 5％。

法人预估华邦电2013年合并营收为325亿元，年减约1.4％，毛利率提升至21％，全年税后净利约3亿元，较去年转亏为盈，今年EPS约0.08元，年底每股净值为9.49元。