柏楚电子发行价68.58元成科创板目前最高 7月29日网上申购

柏楚电子(688188.SH)7月25日晚间公告，根据初步询价结果，确定本次发行价格为68.58元/股，此价格对应的市盈率为：发行前36.93倍、发行后49.24倍。柏楚电子将于7月29日进行网上和网下申购，网上申购简称为“柏楚申购”，网上申购代码为“787188”。科创板首批25只个股中，发行价格最高的为乐鑫科技（62.6元/股）。

公告称，公司首次公开发行不超过2500.00万股人民币普通股(A股)，占公司股份总数的比例为25.00%。预计募集资金总额17.15亿元，扣除发行费用后，预计募集资金净额为16.11亿元。本次募投项目预计使用募集资金为8.35亿元。

去年业绩增速大幅下滑

公开资料显示，柏楚电子成立于2007年，是一家高新技术的民营企业，主要从事光纤激光切割设备控制系统及关键器件的研发、生产和销售的高新技术企业和重点软件企业。公司产品以自主软件开发为核心，并与板卡、总线主站、电容调高器等硬件集成后进行销售，其中部分硬件通过外协厂商进行加工。

早在今年的4月10日，柏楚电子就已经递交了科创板上市申请并获受理。根据招股书信息，该公司已成为中低功率、尤其是中功率激光切割控制系统的龙头供应商。

激光切割是一个高度开放和完全市场化竞争的行业。公司称，在中低功率激光切割运动控制系统的市场占有率为60%左右，国产高功率激光切割控制系统所占据的10%市场份额也几乎全部为柏楚电子所占有。公司目前已成为国内第一的高功率激光切割控制系统生产商，其中业内前三家企业（柏楚电子、维宏股份、奥森迪科）市场占有率约为90%。

招股书披露，2016-2018年公司营业收入分别为1.22亿元、2.1亿元和2.45亿元，净利润分别为0.75亿元、1.31亿元和1.39亿元。

柏楚电子在招股书中进行了特别风险提示，指出中低功率激光切割市场存在竞争加剧风险。2018年，公司业绩增速大幅下滑：收入增速由2017年的72.15%下降至2018年的16.58%，中低年功率激光切割运动控制系统销量增长率由2017年的67.48%下降至2018年的8.86%。

柏楚电子拥有五名实控人被问询

招股书显示，公司共同控制人唐晔、代田田、卢琳、万章和谢淼的持股比例分别为28.00%、21.90%、19.00%、17.00%和12.00%，本次发行后，五人的持股比例进一步降低，分别变为21.00%、16.43%、14.25%、12.75%和9.00%。

对此，在上交所问询中，公司表示，公司5名创始人具有一致的企业经营理念和共同的利益基础，自公司成立至今，各方一直相互信任、密切合作，各司其职。公司多次解释称，五位实际控制人预计不存在退出的风险，五位实际控制人均已签署《竞业限制协议》，如未来发生实际控制人退出的情况，预计在一定期限内不会发生同业竞争的风险。

募集资金用途

招股书披露，运动控制系统行业的上游包括各类电子元器件生产商，如PCB面板、IC芯片、晶体管、电阻电容等;中游核心部件包含运动控制器、伺服驱动器、伺服电机等;下游为工业机器人、半导体、机床等行业。目前主要客户为宏石激光、迪能激光等激光切割设备制造商。

公开资料显示，柏楚电子已拥有17项专利技术、34项计算机软件著作权、14项软件产品登记证书和众多非专利技术。