百度第三季度净利润44亿元 营收超预期盘后股价上涨

11月7日，百度发布了截至9月30日的2019财年第三季度未经审计财报。报告显示，百度第三季度总营收为人民币281亿元（约合39.3亿美元），与去年同期相比基本持平，与上一季度相比增长7%； 不计入股权奖励，股权投资的公允价值变动和其他调整，2019年第三季度归属于百度的非美国通用会计准则净利润为人民币44亿元，去年同期为67.5亿元，同比下降35%。

百度第三季度总营收为人民币281亿元（约合39.3亿美元），超出此前分析师将达38.8亿美元的预期，受此影响，百度股价盘后涨超6%。

2019年第三季度业绩

总收入达到人民币281亿元（约合39.3亿美元），与去年持平，同比增长3％（不包括已宣布的资产剥离的影响），环比增长7％。在线营销收入为204亿元人民币（28.6亿美元），同比下降9％，环比增长6％。其他收入为人民币76亿元（约合10.7亿美元），同比增长34％，主要是由于爱奇艺会员，云服务和智能设备的强劲增长。

百度核心业务的收入达到210亿元人民币（合29.4亿美元），同比增长3％，同比增长2％（不包括已宣布的资产剥离的影响），环比增长8％。爱奇艺收入达到74亿元人民币（10.4亿美元），同比增长7％。爱奇艺会员收入同比增长30％，被在线广告收入同比下降14％所抵消。

内容成本为人民币70亿元（9.85亿美元），同比增长4％。爱奇艺的内容成本同比增长3％，增幅低于爱奇艺的收入增长。

百度第三季度流量获取成本（TAC）为人民币32亿元（4.53亿美元），比上年同期增长5％，这是由于TAC价格上涨以及扩展到离线屏幕和其他区域的结果。

带宽成本为人民币20亿元（2.84亿美元），比去年同期增长20％，主要是由于新闻源，视频和云服务的需求增加。

其他收入成本（包括折旧，销售成本，营业税和附加费，基于股份的报酬和其他成本）为人民币41亿元（5.7亿美元），比去年同期增长51％，这主要是由于商品成本上升出售和折旧费用。

销售，行政和管理费用为人民币47亿元（合6.52亿美元），比去年同期下降17％，这主要是由于对渠道和促销营销的投资减少。

研发费用为人民币47亿元（6.56亿美元），比去年同期增长20％，主要是由于与人事有关的费用增加。

营业收入为24亿元人民币（3.29亿美元），营业利润率为8％。百度核心营业收入为52亿元人民币（合7.26亿美元），百度核心营业利润率为25％。

非美国通用会计准则营业收入为37亿元人民币（5.16亿美元），非美国通用会计准则营业利润率为13％。非GAAP百度核心营业收入为人民币62亿元（合8.71亿美元），非GAAP百度核心营业利润率为30％。

其他亏损总额为人民币95亿元（13.3亿美元），主要是由于股票投资的估值出现了非暂时性的下跌，而2018年第三季度的其他收入总额为人民币90亿元，这主要是由于度小满和Global DU业务的处置收益。 2015年第4季度，在公司将其控股子公司Qunar的股份交换为Trip.com的少数股权的交易之后，公司对Qunar进行了合并，以交易日收盘价记录了对Trip.com的投资，并确认了非现金会计收入244亿元。此后，Trip.com股票的市值下降，持续的低市价导致公司在2019年第三季度确认人民币89亿元的非现金减值亏损。2019年10月，公司出售了所持股份Trip.com中的股票，从其已发行股票的大约19％减少到Trip.com已发行股票的12％。

所得税费用为9.34亿元人民币（1.31亿美元），而2018年第三季度为21亿元人民币。

归属于百度的净亏损为64亿元人民币（8.92亿美元），每股美国存托凭证摊薄亏损为18元人民币（2.57美元）。归属于百度核心的净亏损为43亿元人民币（6亿美元）。归属于百度的非美国通用会计准则净利润为44亿元人民币（6.14亿美元），非美国通用会计准则净利润率为16％。非美国通用会计准则每股美国存托凭证摊薄收益为人民币13元（1.76美元）。归属于百度核心的非美国通用会计准则净利润为人民币63亿元（8.83亿美元），百度核心的非美国通用会计准则净利润率为30％。

调整后的EBITDA为51亿元人民币（7.16亿美元），调整后EBITDA利润率为18％。百度核心的经调整EBITDA为75亿元人民币（10.5亿美元），百度核心的经调整EBITDA利润率为36％。

截至2019年9月30日，现金，现金等价物，受限制的现金和短期投资为1374亿元人民币（192.2亿美元），现金，现金等价物，受限制的现金和短期投资（不包括爱奇艺）为1235亿元人民币（172.7亿美元） ）。自由现金流为76亿元人民币（10.6亿美元）。不包括爱奇艺在内的自由现金流为75亿元人民币（10.5亿美元）。

业绩展望

百度预计2019年第四季度的收入在271亿元人民币（37.8亿美元）至287亿元人民币（40.2亿美元）之间，同比增长-1％至6％，上述预期假设百度核心收入将同比增长0％至6％。 该预测反映了百度当前和初步的观点，今后可能有所调整。