欢聚时代第三季度营收69亿元 净利同比降83%

北京时间11月13日早间消息，欢聚时代（Nasdaq：YY）今天发布了截至9月30日的2019财年第三季度财报。报告显示，欢聚时代第三季度净营收为人民币68.822亿元（约合9.629亿美元），比去年同期的人民币41.005亿元增长67.8%；归属于欢聚时代控股权益的净利润为人民币1.099亿元（约合1540万美元），比去年同期的人民币6.507亿元下降83%。

根据雅虎财经汇总的数据，华尔街13位分析师平均预计，不按美国通用会计准则（Non-GAAP）计算，欢聚时代2019财年第三季度每股收益将达0.8美元。财报显示，不按照美国通用会计准则（不计入股权奖励支出），欢聚时代第三季度每股美国存托凭证摊薄净利润为人民币6.42元（约合0.90美元），超出分析师预期。

另外，华尔街13位分析师平均预计，欢聚时代2019财年第三季度营收将达9.4432亿美元。财报显示，欢聚时代第三季度净营收为人民币68.822亿元（约合9.629亿美元），超出分析师预期。

第三季度主要业绩：

- 欢聚时代第三季度净营收为人民币68.822亿元（约合9.629亿美元），比去年同期的人民币41.005亿元增长67.8%；

- 第三季度归属于欢聚时代控股权益的净利润为人民币1.099亿元（约合1540万美元），比去年同期的人民币6.507亿元下降83%；

- 不按照美国通用会计准则（不计入股权奖励支出），第三季度归属于欢聚时代控股权益的净利润为人民币5.741亿元（约合8030万美元），相比之下去年同期为人民币7.870亿元，主要是由于整合Bigo所带来的影响。

运营亮点：

全球平均移动月度活跃用户人数（MAU）达4.701亿人，其中约77.9%来自中国以外的地区；

IMO平台的平均移动月度活跃用户人数达2.120亿人；

全球短视频服务的平均移动月度活跃用户人数为1.504亿人，与去年同期的1950万人相比增长670.6%，其中包括来自于Likee（原LIKE短视频）的1.002亿人（同比增长413.4%）和来自IMO嵌入式短视频服务的5020万人；

全球流媒体直播服务的平均移动月度活跃用户人数为1.578亿人，与去年同期的1.248亿人相比增长26.5%，其中：（1）来自于中国的平均移动月度活跃用户人数为1.037亿人，其中包括来自YY平台的3990万人（同比增长3.0%）和来自虎牙的6380万人（同比增长29.1%）；（2）来自中国以外地区的5410万人，其中包括来自Bigo Live的2190万人（同比增长9.7%）和来自Hago的3230万人（同比增长92.4%）；

YY平台第三季度总付费用户人数为430万人，与去年同期的380万人相比增长14.4%。

虎牙第三季度总付费用户人数为530万人，与去年同期的420万人相比增长28.5%。

高管评论：

欢聚时代集团董事长兼首席执行官李学凌先生表示：“公司稳健的运营和财务表现，证明了我们的战略在产品全球化、内容创新和技术进步等方面的有效实施。在2019年第三季度，我们扩大Likee，imo，BIGO LIVE和HAGO的全球足迹。通过内容本地化、跨平台协同作用以及增强AI技术能力，我们的全球用户群迅速增长至4.701亿。值得一提的是，我们全球领先的短视频平台Likee在2019年第三季度达到了1亿平均移动MAU的里程碑，同比增长413.4％。同时，我们的休闲游戏社交平台HAGO的平均移动MAU也同比增长92.4％至3,230万。此外，我们在AI方面的技术进步，使我们能够规模化创建个性化的用户体验，以精确、快速的方式分发我们的短视频和直播内容，并在保持成本效益的同时提高运营效率。展望未来，我们将通过利用各种产品和市场之间的协同作用，扩大我们服务的地理覆盖范围，创新我们的内容形式，并提升我们的技术开发能力，从而在全球基于视频的社交媒体不断增长的市场需求中，获得更多的商业化机会。”

欢聚时代集团首席财务官金秉先生进一步评论说：“在2019年第三季度，我们的净收入同比增长了67.8％，超出了我们之前收入指引区间的上限。我们还在维持盈利能力的同时，保持了海外扩张的投资。由于我们坚信全球基于视频的社交媒体平台的巨大市场潜力，因此，我们在近期获利和抢夺长期市场份额之间取得平衡时，可以保持耐心和谨慎。我们相信，我们丰富的现金储备与有条不紊地执行公司战略相结合，不仅可以创造出更高的股东价值，而且还将推动我们的创新引擎进入公司全球业务增长的下一周期。”

财务分析：

净营收：

欢聚时代第三季度净营收为人民币68.822亿元（约合9.629亿美元），比去年同期的人民币41.005亿元增长67.8%。欢聚时代第三季度净营收的增长，主要由于流媒体直播业务的营收增长，且整合Bigo业务部门作出了贡献。

欢聚时代第三季度流媒体直播业务营收为人民币64.739亿元（约合9.057亿美元），比去年同期的人民币38.945亿元增长66.2%，主要是由于：（1）在用户增长的推动下，YY和HUYA业务的直播收入持续增长，达到了人民币11.606亿元（约合1.624亿美元）；（2）整合BIGO业务所做出的贡献，达人民币14.188亿元（约合1.985亿美元）。

欢聚时代第三季度其他营收为人民币4.083亿元（约合5710万美元），比上年同期的人民币2.059亿元增长98.3%，主要由于来自虎牙和Bigo业务的广告收入增长。

营收成本和毛利润：

欢聚时代第三季度营收成本为人民币47.132亿元（约合6.594亿美元），比去年同期的人民币26.745亿元增长76.2%。欢聚时代第三季度收入分成费用和内容成本为人民币34.600亿元（约合4.841亿美元），相比之下去年同期为人民币22.126亿元，这是直播收入增长所带来的结果。欢聚时代第三季度宽带成本为人民币4.968亿元（约合6950万美元），高于去年同期的人民币2.495亿元，主要是由于在整合了Bigo之后，海外用户基础和花费时长继续扩大。

欢聚时代第三季度毛利润为人民币21.690亿元（约合3.035亿美元），比去年同期的人民币14.260亿元增长52.1%。欢聚时代第三季度毛利率为31.5%，相比之下去年同期为34.8%，这种下降主要是由于虎牙和Bigo业务的毛利率相对较低，而这些业务对净营收的贡献同比大幅上升。毛利率的下降则还受到了收入分成费和内容成本增加的影响。

运营利润：

欢聚时代第三季度运营支出为人民币21.615亿元（约合3.024亿美元），相比之下去年同期为人民币8.647亿元，主要由于销售及营销支出增加至人民币10.796亿元（约合1.510亿美元），以及研发支出增加至人民币6.731亿元（约合9420万美元）。销售和营销支出的增加主要是由于公司增加了在海外市场上的销售和营销活动，以及受到了与整合Bigo有关的折旧和摊销的影响，而研发支出的增加则主要是由于整合Bigo所带来的薪酬增长。

欢聚时代第三季度运营利润为人民币1.603亿元（约合2240万美元），相比之下去年同期的运营利润为人民币6.109亿元。欢聚时代第三季度运营利润率为2.3%，相比之下去年同期为14.9%，这种下降主要是由于毛利率下降、与整合Bigo相关的折旧和摊销支出的影响以及其他海外扩张项目。

不按照美国通用会计准则（不计入股权奖励支出），欢聚时代第三季度运营利润为人民币6.114亿元（约合8550万美元），相比之下去年同期为人民币7.742亿元。不按照美国通用会计准则（不计入股权奖励支出），欢聚时代第三季度运营利润率为8.9%，相比之下去年同期为18.9%。

净利润：

第三季度归属于欢聚时代控股权益的净利润为人民币1.099亿元（约合1540万美元），比去年同期的人民币6.507亿元下降83%。第三季度的净利润率为1.6%，相比之下去年同期为15.9%。2019年第三季度有效税率较高，主要是由YY、虎牙以及BIGO的盈利（亏损）结构以及有效税率的不同所导致的。特别地，由于BIGO的大部分业务受其管辖范围内较低的适用税率影响，公司未能从BIGO的亏损中获得尽可能多的利益。

不按照美国通用会计准则（不计入股权奖励支出），第三季度归属于欢聚时代控股权益的净利润为人民币5.741亿元（约合8030万美元），相比之下去年同期为人民币7.870亿元，主要是由于整合Bigo所带来的影响。不按照美国通用会计准则（不计入股权奖励支出），欢聚时代第三季度净利润率为8.3%，相比之下去年同期为19.2%。

每股收益：

欢聚时代第三季度每股美国存托凭证摊薄净利润为人民币1.11元（约合0.16美元），相比之下去年同期的每股美国存托凭证摊薄净利润为人民币10.01元。

不按照美国通用会计准则（不计入股权奖励支出），欢聚时代第三季度每股美国存托凭证摊薄净利润为人民币6.42元（约合0.90美元），相比之下去年同期的每股美国存托凭证摊薄净利润为人民币12.07元。

资产负债表和现金流：

截至2019年9月30日，欢聚时代所持有的现金和现金等价物、限制性现金、短期存款、限制性短期存款和短期投资总额为人民币253.343亿元（约合35.444亿美元）。欢聚时代第三季度来自于业务运营活动的净现金为人民币7.021亿元（约合9820万美元）。

在外流通股票总量：

截至2019年9月30日，欢聚时代所的在外流通普通股总量为16.144亿股，相当于在外流通美国存托凭证总量为8070万股。

业绩展望：

欢聚时代预计，2019财年第四季度净营收为人民币73.2亿元到人民币75.2亿元，同比增长约57.7%到62.0%。这一预期反映了公司基于市场和运营状况的当前和初步观点，未来可能有所变动。

注：本财报中的汇率换算比率为1美元=人民币7.1477元。

电话会议：

财报发布后，欢聚时代的管理层将于美国东部时间2019年11月12日周二晚上9点（北京时间2019年11月13日周三上午10点）召开电话会议，解读财务报告。如需参加电话会议，请拨打以下电话号码：

美国: + 1-845-675-0437

国际: + 65-6713-5090

中国国内: 400-620-8038

香港: + 852-3018-6771

会议ID： #1957529

重播将于2019年11月20日前开通，可拨打以下号码：

美国: + 1-646-254-3697

国际: + 61-2-8199-0299

会议ID: #1957529

此外，欢聚时代的投资者关系网站http://ir.yy.com/也将提供电话会议的现场直播和存档。

股价变动：

当日，欢聚时代股价在纳斯达克常规交易中下跌0.34美元，报收于65.03美元，跌幅为0.52%。在随后截至美国东部时间12日晚上6点22分（北京时间13日早上7点22分）的盘后交易中，欢聚时代股价上涨2.97美元，至68.00美元，涨幅为4.57%。过去52周，欢聚时代的最高价为88.85美元，最低价为51.00美元。(唐风)