小牛电动向SEC提交招股书 ，计划在IPO中募集最多1.5亿美元

近日，小牛电动向SEC（美国证券交易委员会）提交招股说明书，计划在IPO中募集最多1.5亿美元，拟挂牌纳斯达克，股票代码“NIU”。小牛电动表示，公司将把募集到的资金用于升级和扩展生产设施，进行研发、渠道网络扩张投入，以及一般企业用途。

虽然价格区间、发行量等信息暂未透露，但是招股书中披露了小牛电动这几年的财务状况。数据显示，2016年其销售及营销费用为8975.4万元，研发费用3309万元，管理费用9083.9万元，2017年分别为8306.5万元、3949.3万元、7641.2万元，2016年总运营费用2.13683亿元，2017年1.9897亿元。

小牛电动2018年上半年净营收、营收成本、毛利润、运营支出分别为人民币5.571亿元（约合8420万美元）、4.772亿元（约合7210万美元）、7990万元（约合1210万美元）、3.596亿元（约合5430万美元），均高于去年同期分别为人民币2.851亿元、2.635亿元、2160万元、9400万元。

小牛电动这两年一直处于亏损中，2016年运营亏损2.2646亿元，2017年亏损1.44272亿元。加上其它运营亏损，2016年税前总亏损约为2.32721亿元，2017年亏损1.84663亿元，净亏损与税前亏损一样。

2018年上半年运营亏损为人民币2.797亿元（约合4230万美元），去年同期运营亏损7240万元；2018年上半年净亏损为人民币3.149亿元（约合4760万美元），去年同期净亏损9660万元。

截止2018年6月30日，牛电有现金1.56819亿元、限制性现金1.72624亿元、应收帐款4387.1万元、库存1.35748亿元，公司总资产8.23223亿元；另外，牛电还有短期银行贷款1.78234万元、应付帐款2.84114万元；公司总负债6.41424亿元，总Mezzanine Equity 5.98907亿元，总股东赤字4.17108亿元。

小牛电动的专营店这两年也在持续扩张，从2016年的19家到今年6月30日，这个数字已经达到了571家。截止2017年6月30日的半年里，牛电销售智能电动摩托68256辆，2018年同期销售125013辆。

小牛电动（Niu Technologies，即牛电科技），成立于2014年，是一家智能城市出行解决方案提供商，由前华为公司高管李一男创办。从2015年6月3日，被有关部门在机场带走，直到2017年12月刑满出狱，李一男经历了人生的一次大考，牛电此前经历了一个漫长的没有CEO坐镇的艰难时期。

在回归3个月后，李一男便辞去了在牛电的所有职务，CEO由此前的COO李彦接任。根据招股书披露，小牛电动如今董事会成员和执行高管包括董事长、CEO李彦（39岁），董事、研发副总裁胡依林（33岁）等，李一男并不在其中。但他的Glory Achievement Fund Limited为小牛电动的第一大股东，持有59014235股普通股，占总股本的43.8%。