银杏谷资本合伙人郑雨林：我的投资为何围着阿里转？

作者：郑雨林 银杏谷资本合伙人

2016年1月3日，我正式从用友提出离职，并开启了职业的第二个阶段——产业投资。

我在IT行业有近30年的从业经历，在用友工作了17年。可以说我见证并亲身参与了整个中国企业信息化的过程。但信息化已经成为过去，今天迎来了数字化浪潮。

数字化代表着业务创新

可能很多人搞不清楚信息化和数字化有什么差异，但就我个人的判断而言，这两者差别极大。信息化时代，IT对于企业而言是一种工具，但是数字化则代表了业务创新。

中国绝大多数的传统企业还处在信息化阶段，但是数字化浪潮已经涌来。传统企业从信息化走向数字化的关键词是连接、数据和智能。在这个数字化时代，万物将会互联，各种海量数据实时产生，智能化将成为各行各业追逐的目标。

连接：通过移动互联网连接消费者，进行产品使用的实时跟踪、反馈、互动。通过物联网连接产品、连接设备、连接工厂，进行设备的实时维护、生产优化。

数据：因为连接，会产生大量的交易数据，大量的产品使用数据，大量的设备运行数据，数据将成为数字化企业很重要的资产，而数据的采集、数据的管理、数据的开发、数据的利用会成为数字化企业核心的能力。

智能化：很多人应该对于汽车行业的变化很有感知。汽车行业最近几年变化很大，智能化成为这个行业的未来趋势。实现L4级别的自动驾驶成为很多造车企业追求的目标。随着各类传感技术、人工智能技术，以及计算等多种技术的持续发展，自动驾驶这个目标距离我们并不遥远。汽车的智能化很快，但就中国企业的数字化转型而言，还是很慢，最多处在L1级别。可以说，数字化转型才刚刚开始。

所以我的认识是，传统企业从信息化到数字化最重要的是要做到连接，要做到实时的数据，要做到智能化。

在我看来，数字化对企业带来的价值，可以从两个维度四个象限看，第一个维度是解决现有的问题，还是解决未知的问题；第二个维度是解决问题，还是避免问题发生。从这两个维度来看，传统企业现在很多人都在做持续改善，其实ERP对企业就是一种持续改善。

我们能不能有些突破性的办法，用新的技术、新的方法来解决一些未知的问题，甚至避免问题的发生。就像我们在燃油动力汽车上面不断地改进，可以降低油耗避免污染，但是新能源电池就是一个革命性改变，智能驾驶也是一样，如果我们实现了L3、L4级别的智能驾驶，可能交通堵塞问题就不应该出现，现在的道路也不应该是这样的，红绿灯也不应该有，我们城市建设发生彻底改变。

所以，企业进行数字化转型，是要在更高的象限里面创造新价值，而不是用现有方法、现有技术仅仅解决现有问题。同样，今天这个时代，企业如果不做数字化转型，都没法生存下来。

新企业服务有大机会

企业服务在全球发展有50多年历史，在中国也有40年历史，我觉得整个企业服务的发展进程，大致是三个阶段：第一个阶段是软件时代，这里面代表性的厂商是SAP，SAP今年40岁了；第二个阶段是互联网时代，代表性企业是Salesforce，这家企业差不多也20岁了；今天我们进入数字化时代，企业服务领域应该发生新的根本性变化，应该出现新的超级物种。

新企业服务有几个重要的特点，简单来说：第一，我们不是把马车开到高速公路上，而是要在高速公路上造新车；第二，新企业服务一定是实时的数据系统而不是数据记录系统；第三，传统的企业服务系统都是功能+流程，而新企业服务系统应该是数据+算法，创造新价值，而非对业务持续改善。

因为数字化而带来的企业服务市场将是一个巨大的机遇。根据我的推算，如果过去企业在信息化上的投资为100万元，在数字化时代，就要投资1000万元，而如果企业过去在信息化上投资1000万元，在数字化时代就要投资1亿元，大约10倍的关系。

新企业服务是我非常看好的一个市场。我经常打一个比方，新企业服务目前的发展阶段还在延安，但是延安代表了先进的生产力，代表了优秀的人才，从延安到北京、上海，其实就是未来三五年的事情。

今天，中国就是数字化的新大陆。第一，中国有广阔的市场和丰富的业务场景，在数字支付、电商购物等消费场景上，中国已经全球领先，工业场景市场潜力也非常巨大。第二，中国已经做好了数字化技术储备。过去我们整个产业的信息化都是依赖美国企业的技术，今天消费互联网的爆发式成长为我们贡献了技术红利，出现了以阿里云为代表的数字技术服务厂商。第三，技术正跟活跃的资本相结合，迸发出创新活力。

我觉得通过市场+技术+资本，中国真正有可能成为21世纪数字化的新大陆，最有机会孕育出新企业服务的新物种、超大级的物种。

为什么围绕阿里云做投资？

2016年1月，我开始正式筹备银杏海基金。依托于银杏谷资本，银杏海基金在6月份正式运作。云徙科技是我投资的第一个项目，当时估值1亿元，现在估值已经翻了几十倍。现在，云徙科技已经是一家帮助品牌企业打造新零售场景的技术服务公司，所服务的客户包括茅台、联想、宝洁、长安汽车等。

过去3年，我们基金每年大概投资30多个项目，这些项目都直接或者间接地跟阿里云有关系。在新零售、新制造以及城市大脑等赛道上，我们已经投资了100多个项目，投资金额达到15亿元。对于以早期项目为主的基金而言，这是不小的投资额了。

2016年，O2O、共享经济等风头正盛，我们没有在这些领域投资任何一个项目。因为在筹备银杏海基金的过程中，我就给这只基金定下了基调：围绕着阿里云生态做投资。

作为最具有to B基因的中国科技公司，阿里巴巴一直走在数字化的前沿，它最早战略预判到云计算的机遇，并通过强有力的组织能力，将云计算业务做到了中国第一，全球第三的位置。2015年，我积极推动它跟用友之间达成战略合作。因为我相信，云计算代表未来，围绕它的生态会是一个真正的、实实在在的风口。

今天，阿里云的估值可能已经摸到1000亿美元这个门槛，围绕它的生态市场机会将更大，当然机会碎片化，但一定会出现很多成长性很好的企业。过去几年，它在生态布局上边界有一些不清晰，如果能够妥善处理好生态关系，将来可以做得更大。

未来中国云计算市场可能会出现721的市场格局。在通用计算市场，阿里云和生态伙伴将会拿走70%的市场份额，而2家企业会在20%的市场份额进行你争我夺，而剩下10%的市场份额则由很多家企业在细分市场展开争抢。

对我们这家投资公司而言，阿里云做得越大，生态就会越大，我们的机会也就越多。所以我们会持续围绕它的生态进行投资下去，抓住未来10年的这个实实在在的风口。