台积电 7nm 优势明显，5nm 何时会出现？

晶圆代工龙头台积电18日召开法人说明会，董事长刘德音及总裁魏哲家看好下半年智慧型手机、高效能运算(HPC)等强劲需求，带动7纳米产能全线满载到年底，预期第三季美元营收约较上季成长18%优于预期，第四季营运也乐观展望优于第三季。法人表示，台积电下半年受惠于苹果、华为海思、高通、超微(AMD)、比特大陆等7纳米订单强劲，全年美元营收应可维持去年水准。

受到台积电下半年展望乐观的利多激励，18日美股早盘，台积ADR逆势大涨2.3%，报42.61美元。

台积电公告第二季合并营收季增10.2%达2,409.99亿元，较去年同期成长3.3%，平均毛利率达43.0%，营业利益率31.7%，均符合预期，单季归属母公司税后净利季增8.8%达667.76亿元，较去年同期减少7.6%，每股净利2.57元，获利表现符合市场法人预期。

台积电第二季7纳米制程出货占台积电晶圆销售金额21%，10纳米出货占晶圆销售金额3%，16纳米占晶圆销售金额23%。第二季16纳米及更先进制程占季度晶圆销售金额的47%。

台积电上半年合并营收4,597.03亿元，较去年同期下滑4.5%，平均毛利率达42.2%，营业利益率达30.6%，归属母公司税后净利达1,281.63亿元，较去年同期减少20.9%，每股净利4.94元。

何丽梅表示，台积电第二季营收持续受到全球经济环境疲软、客户进行库存管理、以及高阶行动装置产品的季节性因素等影响。然而台积电也已经渡过业务周期底部，并开始看到需求增加。受惠于客户高端智慧型手机新产品的推出、5G的加速部署、以及客户对台积电7纳米制程需求增加，预期第三季的业绩将进一步提升。

台积电估第三季美元营收将达91～92亿美元，平均较第二季成长18%，以新台币兑美元汇率31.0元计算，第三季新台币营收介于2,821～2,852亿元之间，较第二季成长17.1～18.3%，将创下季度营收历史次高。由于产能利用率提升，7纳米制程全面量产，第三季毛利率预估季增3～5个百分点达46～48%，营业利益率介于35～37%，优于市场预期。法人预估第三季获利表现可望接近去年第四季的新高水准。

魏哲家表示，虽然中美贸易战等影响导致市场充满不确定性，但台积电受惠于5G基础建设及智慧型手机的需求强劲，以及库存在第二季获得改善，对下半年看法乐观，不仅第三季所有应用类别接单全面成长，第四季还会比第三季好，下半年业绩表现会明显优于上半年。

加快5nm研发

晶圆代工龙头台积电董事长刘德音表示，看好全球5G发展将自下半年开始加速，对台积电7纳米及5纳米需求持续增加，将全力冲刺先进制程产能建置。台积电原本预估今年资本支出介于100～110亿美元，现在预期会调升至超过110亿美元并创新高。设备业者指出，苹果及华为海思等大客户对5纳米需求能见度提升，台积电已扩大采购设备，明年将拥有全球最大极紫外光(EUV)逻辑产能。

台积电下半年7纳米制程接单畅旺，现有产能全满且无法因应客户强劲需求，近期已展开扩产动作。同时，台积电为5纳米打造的Fab 18第一期试产顺利，明年上半年将进入量产，第二期及第三期将陆续动工兴建，5纳米将成为推动明年营运成长新动能。刘德音表示，台积电在先进制程持续领先，7纳米市占率优于上一代16纳米，5纳米市占率还会比7纳米更高。

为了加快先进制程产能建置，台积电近期已扩大对微影设备大厂艾司摩尔(ASML)追加下单，包括增加7纳米总月产能至9万片规模，以及提前展开5纳米EUV产能建置。正因为下半年5纳米设备提前拉入机台，推升今年资本支出会超过110亿美元续创新高纪录。

法人指出，台积电下半年7纳米接单畅旺，苹果A13应用处理器第三季开始量产，高通、华为海思、联发科等7纳米5G相关芯片也会开始量产，加上赛灵思(Xilinx)、比特大陆、超微(AMD)的高效能运算(HPC)芯片下单量明显增加，不仅下半年产能全满，7纳米全年营收占比超过25%，明年7纳米产能利用率仍会维持高档。

此外，明年台积电5纳米产能陆续开出后，将成为全球拥有最大EUV逻辑产能的半导体厂。设备业者指出，台积电已看到明年5纳米强劲需求，5G应用是最大成长驱动力，包括华为海思将在明年量产2颗5纳米5G系统单芯片，苹果明年新款A14应用处理器亦会采用5纳米量产。

此外，台积电持续加快3纳米技术研发，总裁魏哲家表示，3纳米制程研发十分顺利，可望接续5纳米之后成为台积电重要制程节点。设备业者指出，台积电5纳米2020年进入量产，3纳米应可在2021年开始进行试产，2022年之后进入量产。

由于5G及高效能运算等芯片都要采用先进制程，台积电等于确保未来五年营运都会维持稳健成长。