全球经济全面趋缓 08年IT产业先苦后甜

从美国掀起次级房贷风暴，到2008年初中国的一场暴雪，悲观警讯笼罩在各项指标上；为厘清次贷与雪灾带来的景气趋势变迁，并预测未来可创造高增长的IT产业动向，拓墣产业研究所(Topology Research Institute)特别了提出2008年“科技产业必须面对的真相”研究报告。

报告中拓墣产业研究所所长陈清文指出，2008年诸多不利市场因素，如次贷及雪灾重建问题虽然存在，但在各国经济振兴方案相继提出后，影响力逐渐趋缓；而即使是在低迷时期，IT产业还是透露着明快的信号，包括蓝光阵营胜出将加速Full HD全面化，以及Google手机操作系统Android和移动上网装置(MID)预示着Mobile Internet时代即将开始。


陈清文表示，整体而言，全球经济虽然全面趋缓，但尚未出现衰退负增长，2008年IT产业可说是“先忧后喜、先苦后甜”；NB、手机、LCD TV的三大增长引擎以及Mobile Internet的新注入动能仍然值得市场期待，拓墣产业研究所并乐观预测NB、手机、LCD TV的年产值将有两位数的增长表现，分别为14.9%、16.7%及25%，金额为1,138亿美元、1,652亿美元及850亿美元，而2008年NB、手机的千亿美元规模也将带动电子业的增长。


美国经济趋缓不可避免 但未步入衰退


拓墣产业研究所表示，该机构对于2008年IT产业前景预测仍审慎乐观的主要原因之一，乃是美国经济趋缓并未确定步入衰退。根据拓墣产业研究所协理尤克熙指出，美国次贷风暴对全球金融体系所产生的冲击，其影响力不如2000年甚至1995年代美国经济对世界的影响，何况目前全球经济增长率所面对的问题，除了美国次贷风暴外，还包括高油价以及相关能源短缺等议题。


在重新审视美国经济恶化对IT产业供需影响后，拓墣产业研究所提出下修PC相关半导体业者Intel及AMD的营收增长率，分别至4.5%及14.1%；尤克熙表示，美国经济大环境如果持续不佳，企业或家庭都将可能对PC的升级或换新较为迟缓，PC相关的半导体厂商将面临较大挑战。


至于通信相关半导体业者如TI与高通(Qualcomm)，由于北美手机市场占全球仅15%，不像PC市场对全球影响较大，美国在3G手机的布建速度也较为缓慢，因此影响相对较小，甚至随着HSDPA手机开始在欧洲出货，将促使高通在营收方面有更好表现，拓墣产业研究所因而上调其营收增长率至11.1%。


在美国重要终端产品与服务商的营收增长率方面，在高端手机增长的持续带动下，拓墣产业研究所也预测相关业者如Nokia、Microsoft、Apple与HTC，在2008年营收都将有两位数的增长率，其中更上修Nokia及HTC的营收增长率分别至20%、27.7%；而PC大厂HP则在全球布局均衡、NB比重占52%、抢夺Dell地盘等因素考虑下，预测其营收增长率达9%。


从预测的各业者营收年增长率来看，10%以上者仍处处可见，美国经济表现恶化对IT厂商影响力已变小。随着欧洲整合成功、中国与印度等新兴市场崛起，使得近年来美元甚至其经济影响力也慢慢削减，许多IT厂商也可在庞大消费潜能下积极布局新兴市场，无论是PC、手机甚至其它IT产业都是如此。


拓墣产业研究所预测，只要美国经济不走入衰退梦魇，2008年IT产业所受的影响将只是营收下滑，不至步入负增长。


雪灾无法阻挡中国庞大内需需求


另一动摇景气因素则为2008年1月中下旬中国内地突来的暴雪；拓墣引述中国民政部统计数据显示，截至2008年2月12日，持续近月余的雪灾共波及21个省市，其中湖南、湖北、贵州、广西、江西、安徽等6省区受灾最为严重，因雪灾所致的直接经济损失达1,111亿元人民币。


不过根据拓墣产业研究所上海子公司亚研信息咨询表示，由于中国最重要的3大IT产业基地──渤海湾、长三角、珠三角，都不在受灾最严重的地区，因此雪灾对IT产业的影响有限，仅有移动通信产业因设施受损，负面影响较为显著。其它诸如交通运输问题，在天气好转之后即告解决，而电力方面，由于新年交替时期并非生产旺季，且中国政府对重点产业的生产用电给予优先保障，因此并未受影响。


亚研信息咨询经理高小强指出，根据通信设施受损的情况来看，移动通信受损较大，中国移动、联通的基站修复成本约需15亿元人民币，雪灾对整体通信设备制造业而言影响虽不大，但将导致灾难备份系统资本支出需求大增，中兴通讯反可能因此受益。


至于移动通信服务业者方面，因断电而导致移动基站大范围瘫痪，使中国移动、联通业务量大减，而且雪灾直接影响服务业者在春节期间的营销活动，其2008年第一季业绩将受明显负面影响，其中又以中国移动受影响最大。


但在此同时，拓墣指出中国雪灾仍无法阻挡内地庞大的内需需求，高小强表示，各大电子卖场的销售数字显示，2008年春节期间手机销售同期增长10%-15%，其中国际品牌销量占总销量60%以上，显示中国手机市场需求依然强劲。


而受北京奥运带动需求，亚研信息咨询研究员崔晶也提出，根据国美电器在春节期间的销售统计，平板电视在彩色电视机销售额中占70%以上，平板电视的年增长幅度超过300%。LCD TV销量持续增长，除在北京、上海、深圳等一线城市如此，二、三级市场也开始活动。